Отсрочка на $14 млрд
11.03.09 // Ведомости
UC RUSAL договорилась о двухмесячном моратории на погашение долгов с зарубежными и большинством российских банков. Правительство в переговорах не участвовало, но компанию поддержала администрация президента
О подписании соглашения с зарубежными банками по отсрочке выплат по основному телу долга на два месяца UC RUSAL сообщила в пятницу. Тогда же и было подписано соглашение, уточнила представитель компании Вера Курочкина. После 6 мая стороны могут продлить мораторий еще на месяц (все это время компания будет платить только проценты по займам). Действие соглашения распространяется более чем на 30 сделок, говорится в пресс-релизе UC RUSAL. В них участвуют более 70 банков.
Крупнейшие зарубежные кредиторы UC RUSAL — BNP Paribas, Societe Generale, ING Bank, Calyon, Unicredit Group, Natixis, Credit Suisse и проч. Иностранным банкам UC RUSAL должна $7,4 млрд., а общая кредиторская задолженность — $14 млрд., объявила компания.
Переговоры о моратории длились с декабря, по состоянию на пятницу к соглашению присоединилось более 80% кредиторов, процесс подписания с остальными продолжается, рассказала Курочкина. Для вступления соглашения в силу UC RUSAL нужно было перейти порог в 75% кредиторов.
Это одна из самых сложных сделок подобного рода в мировой практике, отмечает сотрудник одного из банков — кредиторов UC RUSAL. Фактически она означает, что банки готовы реструктурировать задолженность UC RUSAL, добавляют два банкира. В банкротстве UC RUSAL интереса нет, хочется вернуть деньги, а получить активы компании вряд ли позволят власти, говорит один из них. Переговоры о реструктуризации долга уже идут, подтверждает и Курочкина.
UC RUSAL хочет двухлетней отсрочки на выплату по основному телу долга, а потом его удлинения на 3-5 лет, рассказывают источники, близкие к компании и ее кредиторам. В эти годы объем выплат по кредитам будет зависеть от цен на алюминий на LME, отмечают они. С лета они упали в 2,5 раза до $1300 за 1 т, Deutsche Bank на этот год прогнозирует $1400 за 1 т.
UC RUSAL просила для иностранцев комфортное письмо от российского правительства, гарантирующее поддержку планов холдинга по реструктуризации долга в России. Его не было. Но, по словам нескольких банкиров, они получили письмо от одного из руководителей администрации президента России. В нем говорится, что UC RUSAL, как системообразующее предприятие, может рассчитывать на господдержку в рамках антикризисной программы, утвержденной правительством. Письмо не содержит конкретных обещаний, добавляет источник, близкий к администрации президента. "Переговоры [UC RUSAL и банков] одобряем и за состоянием компании будем следить, — сказал собеседник "Ведомостей". — Если посчитаем необходимым — будем применять различные меры поддержки, как и для других системообразующих компаний". Письмо не сыграло решающей роли в подписании соглашения с UC RUSAL, ведь в нем нет конкретных обещаний, говорит один из иностранных банкиров. Но это знак того, что государство не собирается банкротить компанию, думает он. Банкир надеется, что компании дадут рефинансировать долг перед госбанками с помощью облигаций и с ВЭБом компания сможет договориться.
Также зарубежным банкам хотелось, чтобы UC RUSAL урегулировала долги перед ВЭБом (должна $4,5 млрд.) и госбанками (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк примерно в равных долях контролируют долг в $2 млрд.), признались два иностранных кредитора. С ними UC RUSAL уже ведет активные переговоры о реструктуризации долга. Более того, большинство российских кредиторов, включая Сбербанк, ВТБ и ВЭБ, согласились в период действия соглашения о моратории с иностранными банками тоже не требовать выплат от компании, рассказали "Ведомостям" сотрудники банков-кредиторов и источники, близкие к UC RUSAL. Представители госбанков и ВЭБа это не комментируют, но в пресс-релизе UC RUSAL говорится, что российские кредиторы поддерживают подписанное соглашение.
Также UC RUSAL продолжает переговоры с ВЭБом о конвертации долга в 15% привилегированных акций, утверждает источник, близкий к UC RUSAL. Он подчеркивает, что основной вариант — погасить этот долг за счет облигационного займа. Ее "дочка" "Русал-Братск" зарегистрировала выпуски облигаций на 60 млрд. руб.
Компания надеется на включение бумаг в ломбардный список ЦБ, говорят близкие к UC RUSAL источники. Покупателем может выступить ВЭБ, считает один из собеседников "Ведомостей". Представитель ВЭБа это не комментирует.
Из крупных российских банков на мораторий пока не согласился только Альфа-банк (контролирует около $100 млн. задолженности), рассказали несколько кредиторов UC RUSAL. Компания не исчерпала другие возможности по реструктуризации долга, объяснил "Ведомостям" зампред правления Альфа-банка Владимир Татарчук. У "Базэла" (компания контролирующего акционера и гендиректора UC RUSAL Олега Дерипаски) есть активы, которые могут создать комфортное обеспечение для кредиторов при реструктуризации долга, а просто замораживание выплат ничего не решит, заметил он.
Соглашение UC RUSAL с иностранными банками для России прецедент, по такому пути могут пойти другие крупные российские компании с большим долгом, отмечает аналитик "ВТБ капитала" Александр Пухаев. Evraz Group (долг около $10 млрд.) и "Мечел" ($5 млрд.) также добиваются отсрочек по платежам, рассказывают сотрудники нескольких банков. Представители компаний это не комментируют.
У UC RUSAL также должна $2,8 млрд. своему совладельцу — Михаилу Прохорову, выплаты должны были начаться еще в октябре. Прохоров добивался, чтобы при подписании соглашения с банками его наделили такими же правами, как и других кредиторов (получение штрафа за согласие на мораторий, вхождение в комитет кредиторов и проч.), говорит источник, близкий к "ОНЭКСИМу". Но представитель "ОНЭКСИМа" в совете UC RUSAL Дмитрий Разумов не был допущен к голосованию по одобрению соглашения с банками из-за конфликта интересов, рассказали два источника, близких к совету. "ОНЭКСИМ" категорически с этим не согласен и считает, что при голосовании был нарушен устав UC RUSAL, говорит источник, близкий к "ОНЭКСИМу". Подписание моратория с банками "ОНЭКСИМ" поддерживает, но только если UC RUSAL согласится найти взаимоприемлемые условия по урегулированию долга перед Прохоровым, говорит источник. Переговоры уже идут. У Прохорова есть опцион на продажу 14% акций UC RUSAL за $7,3 млрд., но пока он его не запускает, резюмирует собеседник "Ведомостей".
Цена вопроса
С февраля по декабрь 2009 г. UC RUSAL должна выплатить банкам около $8 млрд. (с процентами), говорили близкие к компании источники. Большая часть суммы – выплаты по телу долга. Ведь владелец компании Олег Дерипаска недавно заявил, что ставки по кредитам UC RUSAL меньше 4%. Только иностранным банкам с осени компания заплатила $400 млн. по основному долгу, утверждает один из источников, близких к UC RUSAL.
Юлия Федоринова, Евгения Письменная, Ведомости
|
Infogeo.ru