Evraz сдает позиции на Украине
30.05.17 // Коммерсант
Evraz Романа Абрамовича и партнеров договорилась о продаже железорудного ГОКа «Евраз Суха Балка» группе DCH Group Александра Ярославского, претендующего также на украинскую «дочку» ВЭБа Проминвестбанк. В августе может завершиться и сделка по продаже компанией «Южкокса», а ранее акционеры Evraz вышли из украинского Днепродзержинского коксохима. Аналитики не исключают, что компания и ее акционеры могут полностью покинуть Украину, где у них пока остаются металлургический завод ДМЗ и 50% Южного ГОКа.
Evraz подписала соглашение о продаже железорудного ГОКа «Евраз Суха Балка» (ЕСБ) на Украине группе DCH Group местного бизнесмена Александра Ярославского за $110 млн. Сумма может быть скорректирована на оборотный капитал и долг, детали не указываются. Расчеты должны завершиться до конца года, средства пойдут на корпоративные цели, включая снижение долга Evraz.
Мощности ЕСБ — 3,1 млн. тонн железорудного сырья в год, в 2016 году комбинат выпустил свыше 2,5 млн. тонн, его выручка составила $145 млн., EBITDA — $26 млн., убыток — $5 млн. (запасы — 68 млн. тонн руды).
Evraz и его акционеры (основные — Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов) в 2007 году купили ЕСБ, Днепропетровский метзавод (ДМЗ), «Днепрококс» (был присоединен к ДМЗ), «Южкокс» (ранее «Баглейкокс»), Днепродзержинский коксохимический завод (ДКХЗ) и 50% Южного ГОКа у группы «Приват» Игоря Коломойского за $3 млрд. Полной производственной кооперации у активов нет, и в 2015 году, как писал «Ъ», акционеры Evraz продали ДКХЗ структурам, действовавшим в интересах «Метинвеста» Рината Ахметова, а в 2016 году Evraz договорилась о продаже неназванному инвестору «Южкокса» (сделка должна закрыться в августе).
Основными потребителями ЕСБ выступают Мариупольский меткомбинат «Метинвеста» и Южный ГОК, где у компании Рината Ахметова 50%. Собеседники «Ъ», близкие к Evraz и «Метинвесту», затруднились сказать, выступает ли DCH Group в интересах «Метинвеста», инвестиционная активность которого ограничена из-за долгов. Телефоны DCH Group и Александра Ярославского в пятницу вечером не отвечали. Но ЕСБ может быть не последним приобретением DCH Group российских активов на Украине: как писал «Ъ» 19 мая, господин Ярославский претендует на украинский Проминвестбанк, принадлежащий ВЭБу, и сам бизнесмен говорил «Ъ», что проблем с согласованием в Нацбанке Украины не возникнет, поскольку он «хорошо известен в банковских кругах с успешной стороны». А собеседники «Ъ» называли Александра Ярославского, входящего в украинский список Forbes (восьмое место в 2016 году, $721 млн.), «прозрачным кандидатом для украинских властей». Пока активов в металлургии у группы нет.
В Evraz не раз уверяли, что напряженные политические отношения РФ и Украины не сказываются на бизнесе группы. Но с сентября 2016 года ЕСБ простаивал, так как Госгеонедра Украины не продлевали предприятию лицензии на добычу руды, а прокуратура Днепропетровской области возбудила уголовное производство, вменяя ЕСБ незаконную добычу. Часть документов на добычу ЕСБ, по данным «Интерфакса», продлили лишь в январе, при этом у компании и регулятора сохраняются разногласия, а шахтеры предприятия периодически устраивают пикеты и забастовки.
Evraz продает ЕСБ на неплохих условиях — даже с учетом всех рисков актив предварительно оценен для сделки в 4,2 EBITDA, притом что железорудные гиганты вроде BHP и Rio Tinto сейчас торгуются в районе 5х EV/EBITDA, говорит Андрей Лобазов из «Атона». Поскольку компания недавно раскрыла планы по продаже «Южкокса», а акционеры Evraz еще раньше вышли из ДКХЗ, не исключено, что в будущем группа может продать и ДМЗ (около 1 млн. тонн стали в год), а ее акционеры — долю в Южном ГОКе, полагает аналитик. Оценить Южный ГОК сложно, но ДМЗ может стоить около $150 млн., уточняет он.
В Evraz перспективы полной распродажи украинских активов не комментируют. Источник «Ъ», близкий к компании, говорит, что предметных переговоров как минимум по ДМЗ нет, а сделка по ЕСБ «показывает, что компания готова расставаться с активами лишь на хороших условиях, спешки и условной продажи за долг нет». Финансовые показатели украинского дивизиона, активно экспортирующего продукцию, Evraz не раскрывает, но продажи компании на Украине с учетом поставок туда угля и руды из РФ составили в 2016 году всего $296 млн. из $7,7 млрд. ее выручки.
Анатолий Джумайло, Коммерсант
|
Infogeo.ru