Интерпайп готовится к IPO
01.10.07 // RBC-daily
Украинская корпорация "Интерпайп", важной составляющей частью которой является трубно-колесный бизнес, объявила о завершении реструктуризации активов компании и ее стратегических планах. "Интерпайп" намерен расширяться за счет приобретения активов за рубежом, снизив в ближайшее время долю украинских активов в своем портфеле с 90 до 50%.
Проведение IPO компании на мировом фондовом рынке позволит, как считают эксперты, совладельцу группы Виктору Пинчуку продолжать переговоры о слиянии с российской Трубной металлургической компанией (ТМК) на более выгодных для него условиях.
Виктор Пинчук завершил реструктуризацию своих многопрофильных активов общей стоимостью более 10 млрд. долл. Для их управления создана инвестиционно-консалтинговая компания EastOne LLC с головным офисом в Лондоне. Reuters со ссылкой на данные компании передало, что EastOne будет организована по принципу инвестфонда и в ближайшие пять лет намерена сократить долю украинских активов с 90 до 50% за счет расширения бизнеса в Европе и других странах. При этом компания оценивает общий объем сделок в сфере слияний и поглощений в 2007 году на уровне 3 млрд. долл. Проекты будут сосредоточены в сфере информационных технологий, недвижимости, финансовых услуг, логистики.
По данным "Интерпайпа", под управление EastOne перешли более чем 20 бизнесов, включающих трубные и колесные предприятия, "Днепроспецсталь", ряд украинских медиаактивов, а также Укрсоцбанк. EastOne займется разработкой и реализацией портфельной стратегии как всего холдинга, так и отдельных бизнесов, управлением рисками, сделками по слияниям и поглощениям. Возглавил компанию Геннадий Газин, ранее занимавший пост председателя правления группы "Интерпайп". Его приход в корпорацию в феврале нынешнего года расценивался на рынке как часть объявленной Виктором Пинчуком реструктуризации компании, в результате которой, как он отмечал в интервью газете "Дело" (Киев), состоится "переход от промышленно-финансовой к инвестиционной группе – портфельной компании". Тогда же он отмечал, что "Интерпайп" останется брендом только трубного и колесного бизнеса компании.
Эксперты напрямую связывают завершение реструктуризации компании с предстоящим первичным размещением ее акций на западных фондовых рынках, которое должно состояться, по словам г-на Пинчука, в первом полугодии 2008 года.
"Это будет первое масштабное размещение бумаг украинской компании", – говорит аналитик ИК "Антанта Капитал" Евгений Рябков. Поэтому, считает он, Пинчук так тщательно к нему и готовится.
А уже после этого, замечает Евгений Червяченко из киевской ИК Concord Capital, совладелец "Интерпайпа" сможет более взвешенно подойти к вопросу о возможном слиянии с другими игроками рынка. Напомним, что в мае, после усиленного распространения слухов о ведении переговоров о слиянии "Интерпайпа" и ТМК, в российской компании подтвердили их факт, но заметили: "Уверенности в том, что они приведут к сделке, пока нет". По мнению г-на Червяченко, IPO позволит Пинчуку получить адекватную оценку трубно-колесного бизнеса "Интерпайпа". "А затем, – добавляет эксперт, – переговоры о возможном слиянии можно будет вести с других позиций". Такую вероятность в "Интерпайпе" не откомментировали. В ТМК отметили, что по возможности данной сделки "позиция остается без изменений".
"Мы уверенно идем на IPO, но параллельно ведем консультации с несколькими крупнейшими игроками о возможных стратегических альянсах, в том числе с ТМК", – заявлял в июле в интервью "Украинской правде" г-н Пинчук. Также он отметил: "Даже если я стану миноритарным акционером, это меня полностью устроит, если капитализация моих активов вырастет". "Это соответствует моей стратегии перехода от промышленной группы к инвестиционному фонду, портфельной компании", – подчеркнул он.
Компания "Интерпайп" занимает 4,3% мирового рынка бесшовных труб и 12,8% железнодорожных колес. Один из основных владельцев – Виктор Пинчук. Объем производства трубной продукции в 2006 году – 1,21 млн. т (2005 год – 1,06 млн. т), колес – 0,22 млн. т (2005 год – 0,21 млн. т). Выручка в 2006 году – более 1,44 млрд. долл., чистая прибыль – около 217,5 млн. долл.
АЛЕКСЕЙ САДЫКОВ
|
Infogeo.ru