Рынок алюминия - 2005. Made in China
03.05.05 // Франклин&Грант
По прогнозам аналитиков и экспертов рынка, производителей первичного алюминия в Китае в этом году ждут тяжелые времена, которые будут обусловлены высокими затратами и регуляторными ограничениями, взявшими под контроль безудержные инвестиции притекавшие в данную отрасль.
Китай в начале этого года отменил 8% налоговую льготу, и восстановил 5% тариф на алюминиевый экспорт. Как ожидается, данные шаги вынудят большое число действующих производителей, свернуть свой бизнес, и как следствие, приведет к падению темпов роста производства.
По прогнозам, внутреннее производство алюминия вырастет лишь на 6 процентов приблизительно до 7 миллионов тонн, что будет самым умеренным зарегистрированным ростом в отрасли с 2000. Согласно статистическим данным ассоциации производителей алюминия, объем произведенной продукции в отрасли вырос в 2004 на 20,3 процента до 6,67 миллионов тонн, что означало, что Китай остался мировым лидером по производству алюминия.
Чрезмерный приток инвестиций в алюминиевый сектор был приостановлен в прошлом году благодаря макроэкономическому регулированию китайского правительства. В 2004 году инвестиции в сектор упали на 18% в годовом выражении до 18,25 миллиардов юаней (2,2 миллиарда долларов). В результате изменения инвестиционного климата в прошлом году, из-за образовавшихся убытков было закрыто 33 алюминиевых завода, а строительство мощностей по производству 1,14 миллионов тонн алюминия было заморожено. Внутренний объем производства алюминия составил 94,7 миллиона тонн к концу 2004 года. Аналитики предупредили относительно возникновения более широких финансовых рисков в связи с банкротством или закрытием предприятий по производству алюминия.
"Большинство производителей алюминия в Китае агрессивно расширялись в последние годы за счет банковских кредитов", сказал консультант по металлургической промышленности из Antaike Information Development Co Ltd, находящейся в Пекине. "Теперь банки в силу обострившихся рисков больше не готовы прежними темпами финансировать предприятия отрасли".
Прибыль алюминиевого сектора составила около 2.7 миллиардов юаней (326 миллионов долларов) в прошлом году, что чуть выше показателя 2003 года (2.3 миллиардов юаней -278 миллионов долларов). "Большая часть прибыли была получена главным образом в первой половине прошлого года. Во второй половине года, большинство производителей алюминия зафиксировало небольшую прибыль или даже понесло потери".
В 2004 году объединенная прибыль алюминиевой отрасли и сопутствующих секторов выросла на 68,2% в годовом исчислении до 10,68 миллиардов юаней (1,29 миллиарда долларов), главным образом благодаря росту цен на глинозем. По оценкам экспертов цены на глинозем в Китае останутся оптимистичными и даже немного вырастут в этом году из-за дефицита.
Почти половина потребностей Китая в глиноземе замещается импортом. Китай импортировал в прошлом году 5,88 миллионов тонн глинозема, что на 4,8 процентов выше показателей прошлого года. В 2004 году объемы внутреннего производства глинозема в Китае достигли второго по величине уровня в мире, увеличившись в годовом исчислении на 14,53 процентов до 6,99 миллионов тонн.
В то же время, несмотря на высокий спрос, ожидать роста внутреннего производства глинозема не приходится из-за нехватки алюминиевой руды. По прогнозам, в этом году объем производства глинозема в Китае достигнет приблизительно 7,7 миллионов тонн, что на 10% выше показателя 2004 года.
Цена электроэнергии, используемой алюминиевыми заводами в Китае, повысилась в прошлом году с 0.04 юаней (0.48 американских цента) до 0.36 юаней (4.35 американских цента) за один киловатт, увеличив тем самым производственные издержки тонные продукции на 600 юаней (72.5 американских доллара).
Отмена экспортных скидок на алюминий в Китае увеличит экспортные затраты внутренних производителей алюминия на 600-1000 юаней (с 72,5 до 120,7 долларов США) за тонну, согласно оценкам Antaike, основанным на мировых ценах на алюминий в начале этого года. Возвращение 5% тарифа на экспорт алюминия также увеличит экспортные затраты внутренних производителей алюминия на 770 юаней (93 американских доллара) за тонну.
По прогнозам Antaike Information Development Co Ltd , экспорт алюминия из Китая резко снизится в этом году в результате этих двух обстоятельств. Чистый внутренний экспорт алюминия в прошлом году достиг 1,68 миллиона тонн, что на 34,83% выше показателя предыдущего года. Однако, продолжающиеся трудности принесут в долгосрочной перспективе немалую выгоду для части алюминиевого сектора Китая. По словам специалистов, трудности ускорят реструктуризацию внутри сектора и его техническую модернизацию.
В Китае продолжает функционировать 133 алюминиевых завода, расположенных в двадцати трех провинциях. В 2004 в Китае было 23 алюминиевых производства с годовыми объемами, достигающими 100000 тонн (16 в 2003 году). В прошлом году на долю этих 23 алюминиевых производств приходилось 56,7 процентов всего произведенного в Китае алюминия (47,6 процента в 2003 году).
В прошлом году, сектор стал свидетелем слияний и поглощений, проведенных Aluminium Corporation of China Limited (Chalco), крупнейшей национальной алюминиевой и глиноземной группой. Chalco заплатила в прошлом году 770 миллионов юаней (93 миллиона американских долларов) за 28-процентную долю акций компании Lanzhou Aluminium Co Ltd, расположенную в области Ганьсу северо-западного Китая. Кроме того процедуре поглощения подверглись три алюминиевых комбината в провинции Шэньси северо-западного Китая, центральной провинции Хубэя и восточной провинции Фуцзяни.
|