Неподатливая Alcan
10.06.07 // RBC-daily
Канадская компания не поддается уговорам Alcoa
Совет директоров Alcan снова посоветовал акционерам своей компании отвергнуть предложение Alcoa о продаже акций. Впрочем, отказ канадской компании не помешал американцам обратиться к антимонопольным органам США за одобрением этой сделки. Между тем акции Alcan с начала мая уже подорожали на 30%, и их стоимость сейчас превышает предложение Alcoa. Но эксперты ожидают, что бумаги канадской компании станут еще дороже, если в борьбу за контроль над Alcan включатся новые игроки, такие как BHP Billiton, Rio Tinto и Norsk Hydro.
Alcoa – один из крупнейших мировых производителей первичного алюминия и глинозема. Выручка в 2006 году – 30,38 млрд. долл., чистая прибыль – 2,25 млрд. долл. Объем производства в 2006 году – 3,7 млн. т первичного алюминия.
Alcan – один из мировых лидеров алюминиевой отрасли. Выручка в 2006 году – 23,6 млрд. долл., чистая прибыль – около 1,8 млрд. долл. Объем производства в 2006 году – 4,3 млн. т алюминиевой продукции.
Американская компания Alcoa подала в среду в американские антимонопольные органы документы по предполагаемой сделке по поглощению канадской алюминиевой компании Alcan. "Наша компания уверена, что получит одобрение со стороны антитрастовых органов", – сообщила РБК daily представитель Alcoa Джойс Зальцман.
Впрочем, если решения американских чиновников по этой сделке еще только предстоит дожидаться, то менеджмент канадской компании уже давно определился и неустанно советует своим акционерам не принимать предложение Alcoa. Совет директоров Alcan еще 23 мая отклонил первое предложение Alcoa, сделанное 7 мая. В соответствии с ним стоимость канадской компании была оценена их американскими конкурентами в 27,6 млрд. долл. Но даже увеличив предложение до 28,3 млрд. долл., Alcoa не сумела переубедить своих оппонентов. Совет директоров повторно отклонил предложение о продаже акций. "Наша позиция осталась неизменной: предложение Alcoa недружественно и неадекватно стоимости нашей компании", – говорит РБК daily представитель Alcan Аник Мишо.
Впрочем, американцы не теряют уверенности в себе, поскольку, по словам г-жи Зальцман, их "предложение адекватно стоимости Alcan, оно предлагает акционерам компании необыкновенные преимущества и позволит создать крупнейшего глобального игрока на рынке алюминия". Уверенности американцам добавляет то, что крупнейшие мировые финансовые организации подтвердили свое согласие на финансирование сделки. Alcoa поддержали Citi, Goldman Sachs Credit Partners
L.P. и Goldman Sachs Canada Credit Partners Co. Акционерам Alcan обещают 58,6 долл. наличными и 0,4108 акции Alcoa за каждую акцию Alcan. Таким образом, в общей сложности за одну акцию Alcan предлагают порядка 75 долл., однако сейчас бумаги канадского производителя алюминия торгуются по цене 83,52 долл. за штуку.
Тем не менее рынок тоже пока не согласен с предложением Alcoa и поддерживает скорее мнение директората Alcan, ведь после первого майского объявления Alcoa цена акций Alcan подскочила на 30%, и текущая капитализация канадцев в размере 30,7 млрд. долл. уже сравнима с капитализацией самой Alcoa в размере 34,65 млрд. долл. (чтобы сравняться, акциям Alcan нужно вырасти еще всего на 12%). При этом эксперты уверены, что акции Alcan могут еще вырасти в цене, если помимо Alcoa в борьбу за контроль над канадской компанией вступят другие игроки. На рынке уже давно циркулируют слухи, что в качестве "спасителя" Alcan могут выступить австралийско-британская BHP Billiton, британская Rio Tinto. Кроме того, такая сделка, по мнению экспертов, была бы потенциально интересной норвежской Norsk Hydro, крупнейшему производителю алюминия в мире российской UC Rusal и даже индийским компаниям Hindalco и Sterlite Industries.
МАКСИМ ШАХОВ
|
Infogeo.ru