Колосс на алюминиевых ногах
10.10.06 // REUTERS
Российские производители алюминия Русал, СУАЛ и швейцарская трейдинговая компания Glencore в понедельник подписали соглашение о слиянии и договорились о публичном размещении акций.
В результате слияния - которое, как считают некоторые аналитики, поддержано Кремлем - возникнет крупнейший в мире, стоимостью $25-30 миллиардов, производитель алюминия под названием Российский Алюминий.
Сделка еще должна быть одобрена антимонопольными органами РФ и ряда стран, а также пройти процесс согласования с акционерами в отношении активов, в которых они обладают преимущественным правом. Ее завершение намечено на 1 апреля 2007 года.
Основной акционер СУАЛа Виктор Вексельберг на пресс-конференции в понедельник сообщил, что объем производства алюминия объединенной компанией превысит 4,0 миллиона тонн, что сделает ее мировым лидером отрасли, глинозема - 11 миллионов тонн.
После интеграции на долю компании, чей ежегодный оборот составит более $12 миллиардов, придется около 12,5 процентов мирового рынка первичного алюминия и 16 процентов производства глинозема, говорится в пресс-релизе.
Через 3,0-3,5 года компания планирует увеличить производство алюминия до 5,0-5,5 миллиона тонн в год, инвестируя ежегодно $3,0-3,5 миллиарда в год.
Глава объединенной компании Александр Булыгин сказал, что стоимость компании оценивается на уровне $25-30 миллиардов, а ежегодная выручка - на уровне $10 миллиардов.
В Российский Алюминий планируется включить следующие активы, принадлежащие Русалу: Братский, Красноярский, Новокузнецкий, Саяногорский алюминиевые заводы, Ачинский глиноземный комбинат, Николаевский и Бокситогорский глиноземные заводы, Боксито-глиноземный комплекс во Фрие (Гвинея), Компания бокситов Киндии (Гвинея), Компания бокситов Гайаны, доля в глиноземном заводе QAL (Австралия), а также Арменал, Саянал и катодный завод в Китае.
Группа СУАЛ передаст в создаваемую компанию Иркутский, Уральский, Кандалакшский, Богословской, Надвоицкий, Волгоградский и Волховский алюминиевые заводы, Запорожский алюминиевый комбинат, Пикалевский глиноземный завод, СУБР, Уральскую фольгу, а также "Кремний", СУАЛ-Кремний-Урал и СУАЛ-ПМ.
Glencore International AG внесет в объединенную компанию глиноземные заводы Aughinish в Ирландии, Windalco и Alpart на Ямайке, Eurallumina в Италии и алюминиевый завод Kubikenborg в Швеции.
Русал сообщил о производстве 2,8 миллиона тонн алюминия, СУАЛ - 1,1 году миллиона тонн, что вместе составило 3,9 миллиона.
Крупнейший на сегодняшний день мире производитель алюминия американская Alcoa Inc. в 2005 году произвела 3,7 миллиона тонн алюминия, мощности 29 алюминиевых комбинатов компании оцениваются в 4,2 миллиона тонн.
Мощности на 21 заводе канадского алюминиевого гиганта Alcan Inc., занимающего второе место в мире, составляют 3,5 миллиона тонн алюминия.
Ранее Русал сообщал, что планирует к 2013 году инвестировать $16,7 миллиарда в электроэнергию, сырье и в проекты создания алюминиевых производств, что приведет к росту ежегодного производства до пяти миллионов тонн. СУАЛ хочет удвоить производство к 2012 году.
IPO
Объединенная алюминиевая компания, созданная на базе активов Русала и СУАЛА и глиноземных активов швейцарской Glencore, планирует провести публичное размещение до 20 процентов акций на фондовом рынке через 18 месяцев, сказал в ходе пресс-конференции Вексельберг.
В пресс-релизе компаний говорится, что IPO пройдет в течение трех лет. Привлеченные средства будут использованы в сделках слияний и поглощений и для диверсификации продуктов.
По его словам, доля Русала в объединенной компании составит 66 процентов, СУАЛа - 22 процента, Glencore - 12 процентов.
Сделка о консолидации Российского Алюминия на базе активов Русала, СУАЛа и Glencore предполагает сохранение нынешних акционеров в составе владельцев компании в течение пяти лет, добавил он.
"В течение пяти лет изменение в структуре акционеров не планируются", - сказал Вексельберг. Он добавил, что в это время возможно исполнение опционных соглашений между акционерами, однако не уточнил, каких.
Отвечая на вопрос, возможен ли выход нынешних акционеров из состава Русала раньше, чем через пять лет, Вексельберг сказал: "Теоретически это возможно, практически - нет".
Совет директоров объединенной компании будет состоять из 12 человек. Председателем совета станет нынешний президент СУАЛа Брайан Гилбертсон.
Помимо него, в состав совета до IPO войдут шесть представителей Русала, два представителя Группы СУАЛ, один представитель Glencore International AG и два независимых директора.
Александр Булыгин, генеральный директор Русала, станет гендиректором объединенной компании.
КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА
Аналитики позитивно оценили заявление о создании крупнейшего производителя алюминия в мире, отметив, что основным конкурентным преимуществом новой компании, является низкая себестоимость производства алюминия в России.
"Они (объединенная компания) смогут поспорить с крупнейшими мировыми производителями благодаря низкой стоимости электричества в России, которое составляет примерно 50 процентов от производственных затрат", - сказал аналитик Ренессанс Капитала Юрий Власов."Благодаря этому они получат сильное преимущество по себестоимости перед конкурентами" - добавил он.
Вексельберг на пресс-конференции сказал, что Кремль не вмешивался в процесс слияния компаний. Однако некоторые аналитики предполагают, что объединение происходит под контролем государства и не исключают, что в будущем оно сможет получить блокирующий пакет в Российском Алюминии.
"Все это происходит с одобрения государства", - считает Кирилл Чуйко, аналитик банка Уралсиб.
"После проведения IPO компания при помощи государства, скорее всего, пойдет за рубеж. Возможно, Россия поможет в приобретении каких-то активов и в дальнейшем войдет в капитал компании блокирующим (пакетом)" - добавил он.
|
Infogeo.ru