Обзор мирового рынка золота на 24.09.2004
24.09.04 // KZ-today
Котировки золота в первой половине сентября колебались в диапазоне $396,30 - $407,65 за унцию. Среднемесячный Лондонский фиксинг золота в августе - $400,48, а за первую половину сентября - $401,50 за унцию. Последнее повышение цен на золото было вызвано ослаблением доллара относительно евро и других мировых валют. Доллар понизился после выступления председателя ФРС США Алана Гринспена в комитете по бюджетному планированию. В своей речи А. Гринспен обрисовал не столь радужную картину текущего состояния американской экономики, как ожидалось. Председатель ФРС США отметил, что экономика укрепляется, а инфляция понемногу идет на спад. В то же время бюджетный дефицит остается достаточно высоким, что создает для экономики угрозу стагнации, предостерег А. Гринспен.
Пока нефть продолжает расти в цене, мир не забудет про золото. И хотя оно давно уже утратило роль всеобщего эквивалента (которым стали ничем, фактически, не обеспеченные доллары), но зато сохранило свою привлекательность как товар, причем товар непортящийся - в него можно вкладывать средства и быть уверенным, что их не съест инфляция. Хотя, конечно, как и любой товар, золото подвержено конъюнктурным превратностям рынка.
Сейчас спрос на золото в мире растет, в том числе во втором квартале он повысился на 11% в физическом и на 25% в долларовом выражении, по сравнению с предыдущим годом. Значительно повысился спрос на золотые слитки и золотые монеты. Но лидером спроса на золото стала ювелирная промышленность. Спрос на золотые ювелирные украшения вырос на 8%, несмотря на 13%-ное повышение цен. За первую половину нынешнего года потребление этого металла ювелирами увеличилось на 8% - до 1330 т. При этом "золотая лихорадка" охватила, в первую очередь, нефтедобывающие страны (Саудовскую Аравию и другие страны региона). К примеру, объем продаж золота в Кувейте вырос на 28%. Было продано 41,7 т во втором квартале 2004 г (для сравнения во втором квартале 2003 г было продано 37,3 т). Однако больше всего (на 50%) вырос спрос на золото и изделия из него во Вьетнаме, на втором месте - Турция (+36%) на третьем - Китай (+33%). В США объем продаж ювелирных украшений увеличился всего на 4%, а вот в импортирующей нефть и экономически медлительной Европе продолжается сокращение продаж. Увеличилось потребление золота также в промышленности.
Мировая добыча золота в первом полугодии 2004 г увеличилась на 1,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года - примерно до 1258 тонн, говорится в обзоре лондонской исследовательской компании GFMS. Во втором квартале 2004 г десять крупнейших золотодобывающих стран увеличили добычу золота на 1% - до 483 тонн. Средняя мировая себестоимость производства тройской унции золота во втором квартале 2004 г составила $218, или на 23,8% больше, чем во втором квартале 2003 г. Эксперты GFMS объясняют увеличение себестоимости производства золота, в частности, ростом курсов валют основных золотодобывающих стран по отношению к доллару.
Но в некоторых странах добыча золота сокращается. Это относится, прежде всего, к ЮАР. Снижение объёмов добычи может быть вызвано тем, что наряду с ценовыми факторами на него влияет изменение горно-геологических условий - содержание золота в руде. За последние десять лет содержание золота в руде, добываемой в ЮАР, снизилось на 23%, что, естественно, не могло не послужить одной из причин падения добычи в этой стране. Падение содержания золота в руде является, конечно, одним из основных факторов снижения выпуска продукции, но фактором явно недостаточным, чтобы полностью объяснить феноменальное падение золотодобычи в ЮАР. Главное в том, что себестоимость производства 1 кг чистого золота за последние 12 лет возросла в 2,6 раза. Такой рост издержек и цен производства одним ухудшением горно-геологических условий объяснить трудно.
Сейчас на общий объём добычи золота влияют как минимум четыре ценовых фактора: цена золота в долларах США, цена и себестоимость золота в валюте страны-производителя, динамика курсов валют основных золотодобывающих стран по отношению к доллару и изменение покупательной способности золота.
В прошлом году производство золота в России выросло на 8,7%, до 187 тонн, а в этом году, как ожидается, добыча вплотную приблизится к 200 тоннам. Россия вышла на почетное 5-е место в мировом рейтинге производителей золота. При этом в странах из первой тройки рейтинга - ЮАР, Австралии и США - месторождения истощаются, и уровень добычи постоянно снижается. Россия же обладает огромными разведанными запасами, и примерно через 5 лет Россия вместе с Китаем вырвется в мировые лидеры этой отрасли. Сейчас в российскую золотодобычу ринулись инвесторы, скупающие образно говоря все, "что блестит". Теперь в отрасли представлены практически все крупнейшие золотые холдинги мира, которые стремятся увеличить объемы производства именно за счет России. К тому же в этом секторе наблюдается стремительная консолидация, а главным добытчиком постепенно становится Норильский никель.
Добыча золота в Китае в январе - июне 2004 г возросла на 5,9% по сравнению с тем же периодом 2003 г и достигла 93,3 тонны. Только в июне 2004 г добыча золота в Китае составила 14,2 тонны. Тремя основными золотодобывающими регионами Китая остались провинции Шаньдун, Хэнань и Фуцзянь.
Спрос на золото в Китае в ближайшие несколько лет возрастет втрое, полагают эксперты Всемирного совета по золоту (World Gold Council - WGC). Так, в настоящее время ежегодный спрос Китая на золото составляет немногим более 200 т, однако в ближайшие несколько лет этот показатель может достигнуть 600 т. Ожидаемый рост спроса на золото в Китае, по мнению экспертов WGC, должен стать следствием либерализации рынка золота в этой самой населенной стране мира. По информации Китайской ассоциации золотодобытчиков, за 7 месяцев с начала 2004 г в Китае произведено 111 тонн конечной продукции из золота. Это на 6,9% больше, чем за аналогичный период 2003 г. В июле объем производства составил 17,9 т. Данные помещены на официальном веб-сайте Шанхайской золотой биржи.
Процесс либерализации рынка золота в Китае начался в октябре 2003 г. с открытием золотой биржи в Шанхае на 108 торговых мест, что ознаменовало отмену монополии государства на операции с золотом. Однако на сегодня к операциям по импорту золотых слитков допущены лишь четыре государственных банка. Импорт золотых ювелирных украшений разрешен семи компаниям, определенным ЦБ Китая. Сегодня Китай является третьим в мире потребителем золота после Индии и США. За второй квартал 2004 г. спрос на золото в Китае составил 51,5 т, что на 31% превышает показатель за аналогичный период 2003 г. Растущий спрос на золото в Китае эксперты WGC объясняют ростом благосостояния местного населения и в связи с этим повышенным интересом к покупке золотых украшений. Одновременно растет и инвестиционный интерес к золоту.
Власти Китая разрешили физическим лицам зарабатывать на росте цен на золото через Шанхайскую биржу. Таким путем правительство пытается стимулировать торговлю золотом. Это разрешение станет важным шагом к либерализации китайского рынка золота. Эксперты ожидают, что вслед за этим будет разрешена торговля фьючерсами и участие в торгах иностранных компаний. Шанхайская золотая биржа планирует расширить индивидуальную торговлю золотом. Так, Шанхайская золотая биржа (SGE) объявила о планах открытия индивидуальных банковских расчетных книжек для операций с золотом и, таким образом, сделала еще один шаг в направлении частных инвестиций, сообщил агентству "Интерфакс-Китай" Гу Вэньчжо, представитель администрации биржи. Несколько коммерческих банков начинают в пробном режиме обслуживать сделки по золоту. В число этих банков вошли Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Agriculture Bank of China, Bank of China и Construction Bank of China.
Для стимулирования роста добычи золота Всемирный Золотой Совет (World Gold Council- WGC) запускает новую агитационную кампанию - "Золото - язык, на котором говорят все". Прошедшая кампания под названием "Бриллианты навсегда" сделала драгоценные камни очень популярными, и сейчас Совет планирует запустить такую же кампанию для золота. Стоимость проекта оценивается в $18 млн. По словам Филиппа Олдена, директора Совета по маркетингу, золото не является приоритетным приобретением, люди предпочитают тратить деньги на мобильные телефоны, косметику и электронные приборы. Предыдущая кампания WGC "Сияние золота" успеха не имела, по мнению, г-на Олдена, из-за недостатка эмоций. Новый проект, по его мнению, более "чувственный".
Исходя из всего изложенного, можно сделать вывод о том, что в ближайший месяц сохранится высокая мировая цена золота.
Владислав НИКОЛАЕВ, KZ-today
|
Infogeo.ru