Новая золотая лихорадка. Мировой рынок золота бьет все рекорды
23.01.04 // KZ-today
В прошлом году цена золота совершила стремительный рост, поднявшись с $321 до $417 за тройскую унцию. Казалось бы, рынок может остановиться на достигнутом. Однако торги в новом году выглядят не менее впечатляющими: котировки продолжили рост, приблизившись 13 января к ценовой отметке $425 за унцию, что явилось максимумом за последние 14 лет.
“Спрос на доллар практически иссяк, - констатирует заместитель начальника управления инвестиционного департамента МДМ-банка (главного импортера наличной валюты в Россию) Василий ЗАБЛОЦКИЙ, - а тот, который есть, полностью удовлетворяется внутренними ресурсами”.
Бегство от доллара
Сейчас на руках у российского населения 37,6 млрд. “долларового эквивалента” (в эту сумму входят и евро). Заокеанские казначеи оценивают российский долларовый нал в размере от $40 до $80 млрд. Но приток новых долларов в Россию почти прекратился. Рублевая наличность, наоборот, растет. Таким образом, соотношение рублевой и долларовой наличности меняется. Последним аккордом должно стать появление на рынке купюры номиналом 5000 рублей, которая сможет стать полноценной заменой 100-долларовой бумажке, столь любимой российскими держателями крупной наличности. Сейчас на территории бывших соцстран скопилось около 40% всех заграничных наличных долларов.
Ажиотаж вокруг доллара подогревается СМИ. К примеру, агентство РИА “Новости” 15 января распространило сообщение о том, что ослабление доллара на мировых рынках является сознательной политикой администрации США и ни в коем случае не свидетельствует о крахе американской валюты. Об этом заявил депутат Госдумы РФ, бывший министр финансов Михаил ЗАДОРНОВ. Он считает, что американская администрация намерена продолжить политику ослабления доллара, по крайней мере, до ноября этого года, когда в США пройдут президентские выборы. В связи с этим она стремится оттянуть подписание соглашения с европейскими странами о согласованном движении курсов доллара и евро.
По словам Задорнова, сейчас эксперты не берутся прогнозировать динамику курса доллар/евро на 2004 год, поскольку соглашение между ЕС и США может существенно повлиять на ситуацию на валютных рынках. Вместе с тем Задорнов уверен, что падение доллара и рост евро продолжится. По его оценке, в этом году курс общеевропейской валюты составит 1,3-1,44 доллара за евро.
Волна новых спекуляций и надежд
Растущая активность операций на рынке золота и параллельная активизация на рынке серебра вызывают все большую спекуляцию со стороны участников этого рынка. В последний месяц на всех мировых биржах, торгующих золотом, инвестиционные фонды скупают золотые контракты. Главными факторами на рынке драгоценных металлов остаются как соотношение курсов мировых валют, так и политическая нестабильность, связанная с угрозой новых крупных террористических актов.
“Золото сегодня растет. Лондон лидирует. Пока доллар будет падать, мы сможем выйти на уровень $450 в краткосрочной перспективе, чтобы потом попытаться достичь $505-510 в этом году”, - сказал известный лондонский аналитик Росс НОРМАН.
Хотя интерес к проектам по добыче драгоценных металлов был существенно подорван в 1996 году скандалом с акциями компании Bre-X, произошедшим по причине искажения компанией отчетности о запасах золота в Индонезии, однако одним из последствий этого стала повсеместная унификация стандартов отчетности золотодобывающих компаний.
Одновременно, волна слияний и поглощений предприятий крупнейшими мировыми золотодобывающими компаниями, вызванная понижением цен, привела к заметному повышению внимания инвесторов к проектам в этой области. Так, проекты золотодобычи на Бирже Альтернативных Инвестиций в Лондоне опередили по популярности былых лидеров - проекты в области “hi-tech” и биотехнологий.
Что остается? Золото!..
Мировой объем продаж золота в 2003 году, по предварительному отчету лондонского консалтингового и исследовательского бюро Gold Fields Mineral Service (GFMS), опубликованному 15 января, оценивается в 4 тыс. 200 тонн, что на 7% больше, чем в 2002 году. В том числе объем реализации золота из запасов возрос на 15% (до 590 тонн), главный образом, за счет увеличения продаж банками Швейцарии, Нидерландов, Германии и Греции.
В 2003 году выросли продажи золота, полученного в результате вторичной переработки - на 20% (до 950 тонн). Продажи первичного золота (добытого из руды) выросли лишь на 1% (до 2 тыс. 600 тонн). Специалисты GFMS объясняют незначительный рост добычи золота тем, что падают объемы извлечения золота из-за истощения запасов на месторождениях в Южной Африке (в 2003 году добыто 450 тонн), США (265), Канаде (165), а также в Индонезии (175).
В прошлом году наблюдался рост производства золота в России (до 180 тонн), Австралии (275), Китае (175), Перу (155), Узбекистане (86 тонн). Согласно последним отчетам GFMS, по-прежнему мировым лидером в потреблении золота является ювелирная промышленность, хотя в прошлом году ювелирные предприятия снизили закупки золота на 7% (до 2650 тонн).
Интерес к добыче золота в России возрос, вызвав настоящую “золотую лихорадку”. К примеру, “Норильский никель” скупает золотодобывающие компании и намерен увеличить добычу драгметалла в 10 раз (до 44 тонн в год). Нынешний объем золотовалютных резервов России позволит обеспечивать оплату поступающего в страну импорта в течение 12 месяцев, заявил президент РФ на недавнем совещании в Кремле с членами правительства. По его словам, Россию опережает в этом только Япония, которая может обеспечивать оплату всего поступающего импорта в течение 19 месяцев.
Но поскольку локомотивом мировой экономики все же остаются США, то при анализе рынка золота необходимо учитывать, что сейчас у этой страны огромный дефицит торгового и платежного балансов, который при нынешнем курсе доллара будет тяжело преодолеть. Для его закрытия нужен приток иностранных инвестиций по $1,5 млрд. в день. Но с другой стороны, для восстановления экономики американцы держат низкие банковские процентные ставки по кредитам, и вкладывать в американские денежные инструменты становится все менее выгодно, по сравнению с европейскими и, например, китайскими.
Так, Пекин свой юань удерживает на заниженном уровне, чтобы стимулировать экспорт и экономический рост. Это заставит доллар идти вниз еще дальше по сравнению с теперешним уровнем или может заставить денежные власти США поднять кредитные ставки. В любом случае рост экономики замедлится, и фондовый рынок расти не будет. Возможно и сильное падение. Что же останется инвестору, который держит доллары или долларовые активы? Золото.
Прогнозы на будущее
По данным компании Ragen MacKenzie, с марта 2001 года золото подорожало на 58%, доллар за это же время потерял 26% стоимости по отношению к корзине наиболее важных для внешней торговли США валют. По мнению аналитика Ragen MacKenzie Джона ОБРАЙЕНА, рост цен на золото продолжится и в 2004 году даже в случае стабилизации курсов валют на нынешних уровнях. Средняя цена золота в 2004 году составит, по мнению аналитика, около $450 за тройскую унцию.
Цены на золото поднимутся до ценовой отметки $500 за унцию, прогнозируют эксперты американской инвестиционно-брокерской компании Alaron Trading (Чикаго). Специалисты Merrill Lynch прогнозируют средний уровень цен на 2004 год на уровне $388 за унцию, а максимальный - $450 за тройскую унцию. В агентстве UBS предполагают, что средняя цена на золото в 2004 году достигнет $420 за унцию, при этом в течение года цена будет в пределах $370-470 за унцию.
Другие ожидают снижения цены на золото, которое может начаться во второй половине 2004 года и продлиться, как минимум, пару лет, в связи с истечением срока действия соглашения между центральными банками 15 стран, согласно которому стороны обязались ограничить продажи золота из запасов до 400 тонн в год в течение пяти лет.
В заключение отметим, что сейчас создалась ситуация, когда фактически произошла крупная девальвация доллара, который потерял с октября 2000 года по отношению к евро 50% своей стоимости. Все говорит о том, что мировой финансовый рынок в ближайшей перспективе ожидает тревожное время.
Владислав НИКОЛАЕВ, KZ-today
|
Infogeo.ru