Обзор мирового рынка цинка на 05.02.2005
07.02.05 // KZ-today
На мировом рынке продолжается рост цен на цинк. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже в декабре 2004 года составляла $1180, в январе 2005 года - $1246, 4 февраля поднялась до $1298 за тонну, что является максимальной отметкой за последние 7 лет. Запасы цинка на складах LME за прошедший месяц сократились с 640 до 614 тысяч тонн.
На рынке этого металла наблюдается любопытная динамика. Цена на него начала расти еще в конце 2003 года, но мало кто ожидал, что она достигнет $1150 за тонну уже в начале 2004 года. Тогда практически все эксперты в один голос говорили, что это спекулятивная биржевая игра, а металла достаточно, чтобы покрыть потребности. Далее трейдеры заговорили о росте дефицита наличного металла, что еще больше взвинтило цену. Среди аналитиков появилось предположение о существовании скрытых запасов, которые, по их мнению, должны были составить к концу года около 250 тыс. тонн, поэтому говорить о дефиците пока не стоит. Между тем, цены на цинк почти напрямую зависят от состояния биржевых запасов, и как только возникает дефицит металла, цена неуклонно стремится вверх, и наоборот, едва появляются подписанные варранты (warrant - обязательство принять товар) на наличие металла на биржевых складах - цена падает. В 2004 году котировки на цинк колебались в пределах от $950 до $1200 за тонну.
Последние два года ознаменовались стремительным ростом мирового спроса практически на все металлы. Бурное развитие китайской экономики привело к образованию их дефицита на товарных рынках и спровоцировало рост цен. По оценке Международной группы International Lead and Zinc Study Group, производство цинка в мире в 2004 году составило около 9,9 млн. тонн, а потребление - 10,4 млн. тонн. Повышение мирового спроса на цинк, в первую очередь, обеспечили Китай и США. Так, в США потребление цинка увеличилось за год на 11%, а в Китае - на 10%. Эксперты международной исследовательской группы также отмечают, что спрос на цинк в 2004году заметно возрос и в других странах Азии, таких как Индия, Южная Корея, Тайвань и Турция. В странах Запада по итогам 2004 года впервые за три года был зарегистрирован дефицит цинка, составивший около 250 тыс. тонн. Общий дефицит цинка на мировом рынке к концу года оценивался в 300 тыс. тонн. В 2005 году прогнозируется снижение дефицита до 200 тыс. тонн, однако цены на цинк прогнозируются высокими.
Как и на других рынках металлов, определяющую роль на рынке цинка сейчас играет Китай. Спрос на металлы в Китае стал настолько велик, что, как сообщает Platts News, китайские компании даже начали закупать за границей экспортированный ранее ими самими цинк, с целью извлечь выгоду от высоких цен на этот металл на внутреннем китайском рынке, где цены на цинк достигали $1300-$1350 за тонну. В 2004 году в Китае было произведено 2,54 млн. тонн рафинированного цинка, что на 21% больше, чем в 2003 году. Экспорт цинка сократился на 50%, или до 224 тыс. тонн. А вот импорт вырос на 76%, или до 239 тыс. тонн. Ввоз цинковых концентратов увеличился на 17%, или до 616 тыс. тонн. Кроме того, ввезено 219 тыс. тонн цинковых сплавов. Сейчас есть опасения по поводу возможных перебоев в поставках этого металла в Китае, где компания Zhuzhou Smelter Group, обеспечивающая 13% поставок металла на внутренний рынок страны, была вынуждена сократить выплавку металла на 33% из-за перебоев с электроэнергией. У компании нет точных данных о том, когда будет восстановлено производство в полном объеме, так как это зависит от поставок угля и электричества. Однако другие компании мира наращивают производство цинка. Так, шведская компания Boliden увеличила производство рафинированного цинка за 2004 год до 420 тыс. тонн.
В Казахстане выпуск цинка в 2004 году увеличился на 21%, или до 316 тыс. тонн. Впервые в прошлом году начала выпускать металлический цинк корпорация "Казахмыс". За год корпорация выпустила 22,7 тыс. тонн. Остальной казахстанский цинк произведен в компании "Казцинк".
Российский рынок цинка также выглядит оптимистично. Основным фактором роста внутреннего спроса является увеличение производства оцинкованного листа российскими сталелитейными компаниями, на чью долю сегодня приходится порядка 70% потребляемого в стране цинка. По оценкам российской ассоциации металлоторговцев, емкость российского рынка цинка к 2007 году увеличится по сравнению с 2003 годом на 15-18%. Основными производителями цинка в России являются Челябинский цинковый завод и "Электроцинк". В прошлом году в России было выпущено около 260 тыс. тонн цинка. Основным фактором, препятствующим развитию российских производителей цинка, является проблема обеспеченности предприятий сырьем. Несмотря на рост производства цинкового концентрата в России (в основном за счет Учалинского ГОКа), его все еще недостаточно для удовлетворения потребностей. В результате в прошлом году российскими предприятиями было импортировано более 80 тыс. тонн цинка в концентрате, из которых около 70% приходится на поставки из Казахстана. Кроме того, сырье импортировалось из Австралии, Ирландии, Канады, Польши и Румынии. Растущая конкуренция со стороны предприятий Казахстана и Узбекистана может существенно пошатнуть позиции других компаний на внутреннем рынке России, где импортируемый цинк гораздо дешевле отечественного.
Сейчас эксперты и аналитики ведущих специализированных мировых изданий делают прогнозы по рынку металлов на 2005 год. Один из таких прогнозов опубликован в издании Metal Bulletin Research, входящим в издательский дом Metal Bulletin. Отмечено, что в течение большей части 2004 года цены на цинк были явно занижены по сравнению с другими биржевыми металлами, так как фактический дефицит этого металла на мировом рынке был скрыт существованием огромных неучтенных запасов. Так, в течение года свыше 400 тыс. тонн цинка были размещены на варрантах, что значительно искажало ситуацию на рынке. Это приводило к росту цен при весьма больших биржевых запасах металла. Но теперь эти резервы либо израсходованы, либо перешли в видимую область, и начался процесс устойчивого снижения биржевых запасов. В результате ситуация на рынке цинка значительно улучшилась - прослеживается тенденция агрессивных покупок металла, в первую очередь, инвестиционными фондами.
Обычно в течение любого экономического цикла цинк выходит на свой пик позже других металлов, и последний цикл не оказался исключением. Перспективы спроса в США и Китае остаются высокими. Китай наращивает импорт цинка, хотя еще недавно его усиленно экспортировал. Поэтому ожидается, что и в 2005 году спрос на цинк превысит предложение примерно на 300 тыс. тонн. Такая перспектива позволит рынку цинка в 2005 году быть более сбалансированным, чем рынку других биржевых металлов, и весьма вероятно достижение психологически важной биржевой цены для наличного металла в $1300 за тонну.
Аналитики Goldman Sachs Group прогнозируют снижение цен на алюминий, медь и никель в 2005 году. Между тем, цены на цинк, по прогнозам компании, должны повыситься. Однако спрос будет расти менее высокими темпами, чем в прошлом году. Другим фактором, который сможет повлиять на цены на металлы в 2005 году, станет, по мнению аналитиков Goldman Sachs, снижение темпов общемирового экономического роста, которое приведет к ослаблению давления на рынок металлов.
Австралийский банк Macquarie увеличил прогноз средних цен на цинк на 2005 год на 4%, или до $1160 за тонну, принимая во внимание более высокий, чем ожидалось ранее, спрос со стороны Китая. Это объясняется в основном ростом спроса на металл со стороны китайских сталелитейных компаний, выпускающих оцинкованную сталь для автомобильной промышленности. "Китайский спрос на цинк значительно выше, чем мы прогнозировали ранее", - говорится в отчете аналитиков Macquarie.
Насколько точны сегодняшние прогнозы на 2005 год, точно не сможет сказать никто. Аналитические источники, которые прогнозировали падение цен на цветные металлы в 2004 году, и чьи прогнозы не оправдались, вдруг резко изменили свои позиции и стали говорить о возможном росте цен практически на все цветные металлы. Мотивируют они это как ростом спроса на цветные металлы на мировом рынке, так и слабым долларом. Также существует мнение, что падений цен в 2005 году не предвидится по причине недостаточных темпов освоения новых рудных месторождений ряда металлов, дефицит которых в настоящее время явно прослеживается на мировом рынке.
Владислав НИКОЛАЕВ
|
Infogeo.ru