Алтай-Кокс о рынке кокса в 1 квартале 2010 года
27.05.10 // Алтай-Кокс
ОАО "Алтай-Кокс" работает как на внутреннем, так и на внешнем рынке в качестве производителя и поставщика коксохимической продукции. Коксохимического производство встроено в технологическую цепочку чугун – кокс – коксующийся уголь, поэтому на деятельность эмитента оказывают влияние тенденции, как на рынке чугуна, так и на рынке коксующегося угля.
Производство чугуна на внутреннем рынке в 1 квартале 2010 года было уменьшено из-за: проведения ремонтных работ на доменных печах и сезонного снижения объема производства (меньшее количество календарных дней, заключение новых договорных отношений - новый период, "каникулярное" время). Объем же производства кокса в России в 1 квартале 2010 года по сравнению с 4 кварталом 2009 года не изменился, в результате увеличения экспорта.
Во 2 квартале 2010 года ожидается увеличение потребности в коксе в результате ввода в действие доменных печей из ремонта и увеличения активности металопотребляющих отраслей. В то же время возможна переориентация поставок кокса с внутреннего рынка на экспорт, что может привести к умеренному дефициту кокса на свободном внутреннем рынке. Для обеспечения потребности в коксе в России продолжился ввод в действие коксохимических мощностей – КБ №4 ОАО "ММК".
Во 2 квартале 2010 года рост активности в черной металлургии в производстве продукции высоких переделов для эмитента дает возможность увеличения поставок кокса как внутри холдинговых, так и на свободный рынок.
Такой фактор как изменение цен (на сырье и производимую продукцию) значительно влияет на деятельность эмитента. ОАО "Алтай-Кокс" является крупным потребителей угольного концентрата на внутреннем рынке.
Несмотря на то, что уровень цен международного рынка коксующихся углей не является определяющим для российского рынка, а носит лишь индикативный характер, общие тенденции рынков совпадают.
В 1 квартале 2010 года на мировом рынке продолжился рост спотовых цен на коксующийся уголь, при базовых ценах в размере 128$-129$ за тонну FOB Австралия, и на конец отчетного периода составили – 220$-240$.
Из-за большого разрыва между контрактными годовыми ценами и спотовыми, крупнейшими мировыми производителями коксующегося угля в феврале-марте 2010 года были проведены переговоры с потребителями по определению новой системы формирования цен. BHP Billiton Ltd. договорился с основными потребителями из Европы, Китая, Индии и Японии о повышении цен на твердый коксующийся уголь до уровня 200$ за тонну FOB Австралия на апрель-июнь 2010 года. В дальнейшем будут происходить постоянные изменения цен, в течение всего финансового года, в зависимости от сложившейся конъюнктуры рынка, по сравнению с существовавшей до 2010 года системой контрактных цен на год.
Основные факторы, повлиявшие на рост мировых цен коксующегося угля в 1 квартале 2010 года:
- восстановление металлургической отрасли после мирового кризиса;
- снижение производства коксующегося угля и отгрузки из Австралии штат Квинсленд, в связи с неблагоприятными погодными условиями;
- продолжившийся спрос на коксующийся уголь со стороны китайских потребителей.
В январе 2010 года в России цены на коксующийся угольный концентрат остались на уровне 4 квартала 2009 года, а начиная с февраля - продолжился рост цен на внутреннем рынке.
В 1 квартале 2010 года закупочные цены на сырье были эмитентом увеличены, во 2 квартале 2010 года ожидается дальнейший подъем цен.
Увеличение цен на сырье в 1 квартале 2010 года явилось для эмитента определяющим фактором корреляции цен на производимую продукцию. Также на изменение цен в сторону повышения повлиял рост спроса со стороны потребителей, как на внутреннем, так и внешнем рынке; и умеренный дефицит кокса.
Немаловажное значение имеет следующий фактор – состояние сырьевой базы. Внутренний рынок ликвидных марок коксующегося угля (К, Ж) является дефицитным. При этом российские производители коксующегося угольного концентрата в 1 квартале 2010 года значительно нарастили объемы экспортных поставок на международный рынок, причем ликвидных марок, так как цены на внутреннем рынке ниже, чем на внешнем рынке. Основная часть отгрузок осуществляется в Японию, Китай, Южную Корею.
При ограниченности действующих мощностей по добыче ликвидных коксующихся углей, металлургические холдинги России проявляют большой интерес к приобретению месторождений данных углей для их разработки и дальнейшего использования, в целях: собственного обеспечения и наращивания экспорта. Данные проекты требуют значительные инвестиции и время, поэтому в ближайшей перспективе дефицитное состояние сырьевой базы сохранится.
Также холдинги, которые испытывают потребность в коксующихся углях, проводят работу на внутреннем рынке по перераспределению угольных активов, свободных от вертикальной интеграции.
Вследствие этого российские коксохимические предприятия испытывают нарастание дефицита ценных марок коксующихся углей, особенно те, у кого нет собственной сырьевой базы.
Снизить последствия внутреннего дефицита возможно с помощью импортозамещения определенных марок, что в свою очередь приведет к увеличению себестоимости кокса. Либо формировать оптимальный состав шихты для коксования из имеющихся возможностей отечественной сырьевой базы.
Российский рынок производителей кокса представлен 12 предприятиями (как находящихся в составе металлургических комбинатов, так и отдельных предприятий коксохимии). Большая часть, производимого в России кокса, используется внутри корпоративных сегментов. Поэтому основными российскими конкурентами ОАО "Алтай-Кокс" на внутреннем и внешнем рынке являются:
- ОАО "Кокс" г.Кемерово;
- ОАО "Московский коксогазовый завод";
- ОАО "Западно-Сибирский меткомбинат";
- ОАО "Новокузнецкий меткомбинат".
В 1 квартале 2010 года доля ОАО "Алтай-Кокс" в общем объеме производства кокса в России составила более 11%.
ОАО "Алтай-Кокс" является крупным российским экспортером кокса, так в 1 квартале 2010 года доля предприятия в общем объеме российского экспорта кокса составила более 24%.
Российским коксохимическим предприятиям на внешнем рынке основную конкуренцию составляют производители кокса из Польши, Украины.
На мировом рынке до недавнего времени конкурентами являлись КХП Китая, но с введением в августе 2008 г. экспортной пошлины на вывоз кокса в размере 40%, Китай потерял свои позиции ведущего мирового экспортера кокса. Данный фактор, при растущем азиатском металлургическом рынке, дает российским производителям кокса возможность активизировать экспорт кокса на мировой рынок.
|
Infogeo.ru