Мировой рынок цинка в январе 2004 года
14.01.04 // KZ-today
Как сообщает лондонская газета Financial Times, cразу после рождественского затишья на товарных рынках цены на цветные металлы вновь поднялись. Так, цены на никель поднялись до рекордно высокого за последние 14 лет уровня, а цены на свинец - за последние 7 лет. Цена одной тонны свинца впервые с марта 1997 года превысила $700 и составила $706 за тонну. За 2003 год цена на свинец выросла на 55%. Цена одной тонны алюминия вплотную приблизилась к рекордной отметке $1 600, достигнутой в феврале 2001 года. Рост цены за год - 16%. За 2003 год цена на цинк увеличилась на 30%. В целом цветные металлы стали наилучшей инвестицией: ограниченные поставки, снижающийся уровень запасов, растущий спрос создали фундаментальные предпосылки для роста цен, что и пытаются эксплуатировать всевозможные инвестиционные фонды.
В последние дни ушедшего года цена наличного цинка на Лондонской бирже металлов впервые c 2000 года перешагнула рубеж в $1000, поднявшись 31 декабря до $1008 за тонну. И если в среднем за ноябрь цинк котировался на LME по $914, то в декабре среднемесячная цена поднялась до $977 за тонну. Но ситуация на этом рынке остается сложной, так как запасы цинка на складах LME еще очень высокие - 740 тыс. тонн.
В наступившем году на мировом рынке цинка может существенно сказаться новая экспортная политика Китая, который является крупнейшим в мире производителем цинка. Снижение таможенных льгот, запланированное на 1 января 2004 г., может привести к сокращению объема экспорта базовых металлов из Китая в новом году. По словам руководителей отрасли, экспорт свинца, цинка и алюминия упадет, если внутренние цены упадут ниже экспортных цен. Китай не является крупным экспортером меди или никеля, которые он импортирует в значительных объемах, но является значительным нетто-экспортером алюминия, свинца и цинка. В конце прошлого года налоговая служба Китая объявила о снижении налоговых льгот на экспорт рафинированной меди с 17% до 5%, а первичного алюминия и рафинированного никеля соответственно с 15% и 13% до 8%. Льготы по рафинированному свинцу и цинку будут снижены с 15-17% до соответственно 13% и 11%. Льгота на экспорт олова сохранится на уровне 13%. Напомним, что Китай за январь-ноябрь 2003 года экспортировал почти 382 тыс. тонн рафинированного цинка, но при этом импортировал 704 тыс. тонн цинка в концентрате.
В ответ на это решение правительства Китая компания Huludao Zinc Smelter планирует в 2004 г. дальнейшее сокращение объемов экспорта выпускаемого ею цинка. Причиной этого являются растущие цены на металл внутри Китая, а также ожидающееся с января 2004 г. увеличение экспортных пошлин на него. По словам представителя компании, "в последние несколько лет мы постоянно сокращали объемы экспорта цинка из-за благоприятной конъюнктуры внутреннего рынка. Мы ожидаем, что такая ситуация сохранится и в 2004 г.". В 2003 г. Huludao Zinc Smelter собиралась экспортировать 50 тыс. т цинка, что на 40% меньше, чем в 2002 г., когда эта цифра составила 70 тыс. т. "В 2004 г. объемы экспорта, вероятно, будут еще меньше, хотя мы и не имеем конкретного плана. Все будет зависеть от рынка", - заявили официальные лица компании. В то же время Huludao Zinc Smelter готовится в 2004 г. вновь вывести свое предприятие на полную мощность. "Мы ожидаем, что это случится вскоре после китайского Нового года - в феврале-марте", - говорят в компании.
Если одни компании Китая сокращают производство цинка, то другие его наращивают. Представители конгломерата предприятий под названием Sichuan Hongda Chemical Industry Co заявили, что в ближайшие годы значительно вырастет производство на крупнейшем комбинате страны под названием Lanping, в которой конгломерат владеет контрольным пакетом акций. Представитель руководства Hongda заявил, что комбинат будет способен производить 250 тыс. тонн цинка в слитках и 50 тыс. тонн цинкового сплава. Согласно планам руководства, названные показатели будут достигнуты уже к 2006 году. Сегодня комбинат производит всего 15 тыс. тонн цинка в слитках. Также было заявлено, что Lanping будет иметь собственное литейное производство в провинции Юннань мощностью 40 тыс. тонн в год. В настоящий момент идет строительство этого производства. Завершение проекта намечено на апрель 2004 года.
В то же время Китай продолжает испытывать значительный дефицит сырья по многим металлам. По сообщению Reuters, 23 декабря с.г. правительство Китая призвало зарубежные фирмы к более активному участию в добывающей промышленности страны, обещав улучшить стандарты охраны окружающей среды и усилить борьбу с незаконной добычей полезных ископаемых. "Китайское правительство выполняет обещания, вытекающие из вступления Китая во Всемирную торговую организацию", - отмечает агентство Синьхуа. Быстро развивающаяся промышленность Китая пока не обеспечивает себя собственными минеральными ресурсами, а уровень иностранных инвестиций остается недостаточным.
По сообщению агентства Reuters, объем экспорта японского цинка в ноябре 2003 г. снизился по сравнению с тем же месяцем прошлого года на 31% до 4,7 тыс. т. Об этом свидетельствуют данные министерства финансов, опубликованные 26 декабря. В октябре 2003 г. экспорт цинка составил 5,1 тыс. т. По мнению трейдеров, причинами снижения экспорта стали дефицит цинкового концентрата и сокращение производства зарубежных добывающих предприятий. Основными экспортными рынками японского цинка являются Тайвань, Индонезия, Вьетнам и Филиппины.
Растет производство цинка в России. За 11 месяцев 2003 года по сравнению с тем же периодом 2002 года Челябинский цинковый завод увеличил выпуск металлического цинка на 7% - до 162 тыс. тонн. За весь 2003 г. планировалось выпустить 175 тыс. тонн.
По разведанным запасам цинка Россия занимает второе место в мире, по добыче - двенадцатое. Запасы сосредоточены в 138 месторождениях, из которых 36 разрабатываются (18% запасов), 26 - подготавливаются к освоению (14%). Основу минерально-сырьевой базы цинка в Российской Федерации составляют восемь наиболее крупных месторождений. Разведанные запасы этих месторождений превышают 65% от общих запасов страны. Объемы добычи цинка и свинца четко коррелируются. С 1991 по 1998 год объем добычи цинка сократился более чем на 30%, а производство цинковых концентратов - более чем на 40%. С 1999 года наблюдается заметный рост добычи руды и производства цинковых концентратов. Однако дальнейшее развитие этой отрасли сдерживается низким уровнем мировых цен.
С целью лучшего выживания в условиях неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке цинка шведская горнометаллургическая компания Boliden и финская Outokumpu, являющиеся крупными производителями цинка в Европе, в самом конце прошлого года сформировали новую компанию, названную New Boliden, в результате обменов активами и финансами.
Если прогнозировать ситуацию на мировом рынке цинка в 2004 году, то нужно учесть, что эти прогнозы имеют несколько сценариев, учитывающих влияние факторов риска и неопределенности. К факторам неопределенности, в частности, относится поведение Китая, который все более превращается из импортера металлов в крупного их поставщика на мировой рынок.
Однако следует иметь в виду, что изменение цен на цветные металлы в целом и на цинк, в частности, подчиняется не только объективному изменению спроса со стороны реальных потребителей металлов, но определяется также спекулятивными операциями на товарных биржах со стороны крупных финансовых фондов. Рост цен на LME в 2003 году происходил скачкообразно. Это объясняется не столько увеличившейся покупательной способностью потребителей, сколько тем, что на бирже основными игроками являлись крупные финансовые фонды, в основном, так называемые "взаимные".
Взаимные фонды всегда рассматривались как возможность, позволяющая простым людям начать игру на биржах на тех же условиях, на которых там работают крупные игроки. Проще говоря, взаимные фонды собирают средства небольших частных инвесторов, благодаря чему у тех появляются более выгодные возможности для вложения средств, чем, если бы они действовали по одиночке. В подобных условиях менеджеры фонда и их брокеры неизбежно пользуются доверием его участников, и, соответственно, широкими полномочиями по распоряжению их деньгами. Проблема заключается в том, что менеджеры и брокеры, судя по всему, злоупотребляют этим доверием в своих целях.
Как они это делают? Одним из самых популярных путей злоупотребления являются так называемые "поздние торги": фонды позволяют наиболее приближенным клиентам (т.е. тем, кто платит им самые большие комиссионные) покупать контракты, находящиеся в руках фонда, после того, как биржи прекращают работу и цены фиксируются до начала следующего дня. Очевидно, что в случае внезапного поступления информации, способной вызвать резкие колебания цен на металлы, тот, кто может отреагировать на это событие немедленно, получает преимущество по сравнению с тем, кто вынужден ждать до утра следующего дня. При этом деньги на "поздних торгах" зарабатываются за счет многочисленных рядовых инвесторов взаимных фондов.
В Казахстане за январь-ноябрь 2003 года произведено почти 270 тыс. тонн рафинированного цинка (в компании "Казцинк") и 72 тыс. тонн цинка в концентрате (в компании "Казахмыс"). В целом объемы производства остались на уровне 2003 года.
|
Infogeo.ru