Козицын привлек 3 млрд. рублей

Российские производители меди впервые вышли на рынок заимствований. ОАО "Уралэлектромедь" – головное предприятие холдинга Искандера Махмудова "Уральская горно-металлургическая компания" (УГМК) – разместило на ММВБ дебютные облигации на 3 млрд. руб.

Как отмечают организаторы, спрос составил более 4 млрд. руб. Ставка первого купона определена в 8,25%, что, по мнению отраслевых экспертов, является неплохим ориентиром для дальнейших заимствований компании.

ОАО "Уралэлектромедь" производит около 37% российской меди и является вторым производителем этого металла в России. Основной акционер – ОАО "УГМК" (80,92% на 1 января 2007 года). Выручка по РСБУ в 2006 году (предварительные данные) – 17,21 млрд. руб. (2005 год – 11,3 млрд. руб.), чистая прибыль более 3,4 млрд. руб. (2005 год – 1,33 млрд. руб.), EBITDA около 5,3 млрд. руб. (2005 год – 2,89 млрд. руб.). Объем производства рафинированной меди в 2006 году – 352 тыс. т (2005 год – 348,2 тыс. т).

"Уралэлектромедь" привлекла средства на пять лет. Ставка первого купона облигаций определена в ходе размещения на ММВБ в размере 8,25% годовых. Организатором выпуска выступил АБ "Газпромбанк" (ЗАО), соорганизаторами – Сбербанк РФ, ВТБ 24, Абсолют Банк, Транскредитбанк и МБРР. По словам директора по синдикации первичных размещений департамента рынков капитала Газ­промбанка Александра Алистратова, спрос на облигации компании составил более 4,1 млрд. руб. "Всего была подана 61 заявка", – рассказал он РБК daily. Как отметил г-н Алистратов, большой спрос со стороны инвесторов и процентная ставка первого купона, установленная в ходе аукциона, подтверждают высокое кредитное качество компании, что отразится на перспективах эмитента по заимствованиям на рынках капитала.

Как отмечается в информационном меморандуме облигационного займа, средства привлекаются для реструктуризации кредитного портфеля компании, а также финансирования ее оборотного капитала и объектов капитального строительства. Впрочем, отраслевые эксперты полагают, что большая часть привлеченных средств пойдет на рефинансирование задолженности. Чистый долг "Уралэлектромеди" на 1 января 2007 года, по данным компании, составлял более 2,84 млрд. руб., снизившись к началу нынешнего года всего на 5,75%. По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Станислава Фоменко, в конце 2006 года долгосрочная задолженность компании составляла около 2 млрд. руб., краткосрочный долг около 1 млрд. руб.

"Уралэлектромедь" первой среди производителей меди в России вышла на долговой рынок. Ее коллеги из "Норильского никеля" (45,4% российского рынка меди) и Русской медной компании (17,6% рынка) пока этого не делали. "Компании удалось упростить структуру своей задолженности малой кровью", – считает один из участников рынка. По мнению Вячеслава Жабина из "Брокеркредитсервиса", основное предприятие УГМК получило длинные деньги под умеренные проценты. Как отмечает Станислав Фоменко, ставка выглядит даже несколько заниженной. В конце 2006 года у "Уралэлектромеди" возникли трения с Роснедрами, напоминает г-н Жабин, в результате чего даже появились слухи о возможной ее продаже "Норникелю". "Участие в синдикате соорганизаторов займа Сбербанка – одна из гарантий того, что это вряд ли случится в ближайшее время", – отмечает аналитик БКС.

АЛЕКСЕЙ САДЫКОВ

Обзоры предприятий: УРАЛЭЛЕКТРОМЕДЬ, ОАО -

• Порошковая металлургия - малотоннажное производство с большой перспективой
  
  Показать все

Обзоры рынка:

• Удокан вписали в схему
• РМК впервые раскрыла бизнес-показатели
• Freeport-McMoRan пустят к российской меди
• Ростех получил монгольскую медь
• Трудное медное будущее: сможет ли KAZ Minerals стать прибыльным?
  
  Показать все