Обзор мирового рынка никеля на 15.09.2005
19.09.05 // KZ-today
Ситуация на мировом рынке никеля остается весьма противоречивой, да и в целом мировые рынки металлов развиваются сейчас неравномерно. Это отражается в резких скачках биржевых котировок.
Так, среднемесячная цена наличного никеля на LME в июле 2005 года снизилась до $14580, в августе поднялась до $14892, 15 сентября цена упала до $13735 за тонну, а торговля трехмесячными фьючерсными контрактами закрылась в этот день еще ниже – $13170 за тонну. На торговых складах, контролируемых LME, запасы никеля за последний месяц увеличились с 6 до 10 тыс. тонн. Главные запасы – около 5600 тонн - лежат в Роттердаме, куда никель доставляют в основном из Норильска.
Из-за снижения производства нержавеющей стали, спрос на никель может уменьшиться, что приведет к падению цен. В связи с этим банк JP Morgan прогнозирует повышение предложения никеля над спросом, в результате чего до конца года могут появиться излишки никеля на мировом рынке в объеме 6 тыс. тонн.
Но есть и противоположные прогнозы. По оценке лондонского Standard Bank, спрос на никель по итогам 2005 года превысит предложение, в результате чего образуется дефицит в 16 тыс. тонн. Эксперты канадской компании Inco полагают, что из-за постоянного роста потребления никеля в Китае период повышенного спроса и высокие цены на металл продержатся довольно долго. Подобного мнения придерживаются и аналитики RBC Capital Markets. Однако некоторые специалисты не считают, что цены на никель в ближайшей перспективе будут устойчиво высокими. Высказывается мнение, что скачок цен приведет к сокращению спроса, а конечные потребители станут искать материалы, альтернативные нержавеющей стали, в производстве которой используется никель.
Некоторую путаницу в эти прогнозы внес крупнейший китайский производитель никеля - компания Jinchuan, которая собирается остановить на плановый ремонт свои горнодобывающие, обогатительные и плавильные мощности. Ремонт продлиться до 11 октября 2005 года. По заявлению компании, это приведет к снижению выпуска никеля в 2005 году с 93 тыс. до 88 тыс. тонн. В первом полугодии 2005 года Jinchuan выпустила почти 46 тыс. тонн никеля. Но в целом производство никеля в Китае по итогам семи месяцев этого года увеличилось на 9%, или до 56,5 тыс. тонн.
Другая китайская компания - Minmetals планирует инвестировать $600 млн. в проект по добыче никелевой руды и производству никеля на Кубе. В настоящее время идет проектирование. Напомним, что Куба владеет третьими по величине в мире запасами никеля. Рост китайской экономики за каждый из последних двух лет на 9,5% привел к нехватке в стране, помимо других ресурсов, также и никеля. Поэтому правительство поощряет промышленные компании к организации поставок сырья из-за рубежа. Кубинский проект Minmetals будет запущен к 2008 году. А спрос на никель в Китае растет и в этом году.
По данным исследовательской компании International Nickel Study Group (INSG), рост потребления никеля в мире замедляется из-за того, что производители нержавеющей стали снижают объемы ее выпуска в связи с уменьшившимся спросом. Так, только в первой половине этого года европейские и азиатские сталелитейные компании сократили объем закупок никеля на 20 тыс. тонн, а его запасы на складах трейдеров начали расти, что и привело к падению цен. В INSG полагают, что падение спроса на никель продолжится и в третьем квартале. По итогам 2005 года избыток предложения на рынке никеля, по мнению INSG, может составить до 50 тыс. тонн. Причины этого избытка связываются с сокращением потребления никеля в производстве нержавеющей стали и увеличением предложения лома. А вот, по прогнозу российского института "Гипроникель", к концу года на мировом рынке должен образоваться дефицит никеля в 20 тыс. тонн.
Несмотря на столь противоречивые прогнозы, мировая конъюнктура никеля в перспективе считается благоприятной, поэтому многие компании продолжают осваивать новые месторождения и расширять действующие рудники. А основные надежды на спрос они связывают с Китаем, где растет импорт никеля на фоне роста производства нержавеющей стали. В результате Китай вышел по уровню потребления никеля (17-19 тыс. тонн в месяц) на второе место в мире после Японии. Ожидания участников рынка подогревает и то, что правительство Китая объявило об отмене с 22 августа толлинговых операций с никелем, что может сдержать рост его выпуска в стране. А импортные пошлины на никель снижены с 3 до 1% еще в январе.
Противоречивость ситуации на мировом рынке никеля подтверждает и то, что прогнозы перспектив никеля у его производителей по всему миру заметно отличаются от оценок западных экспертов. Последний прогноз канадской компании Inco говорит о том, что быстрый рост спроса на никель, который недавно привел к небывалому за последние 16 лет подъему цен, не остановится в ближайшем будущем. А причиной роста цен называется неуклонное повышение потребления никеля в Китае. И в этом году Китай продолжает стремительно поглощать никель при уровне спроса, превышающем уровень прошлого года. Все более активно Китай выступает и на мировом рынке. Так, импорт никелевых сплавов в январе-августе 2005 года увеличился до 59 тыс. тонн, что на 78% превысило показатель аналогичного периода прошлого года.
Западные аналитики уже почти в один голос утверждают, что Китай к 2008 году станет самым большим в мире потребителем никеля, обогнав Японию. Однако этот прогноз вполне может быть выполнен досрочно. При существующих темпах роста импорта и производства Китай обгонит Японию еще в ближайшие год-два. При этом он будет потреблять более 25%, а производить не более 8% мирового объема никеля. Возможно, что "Норильский никель" будет отгружать Китаю весь свой никель. Так что западным аналитикам вновь придется корректировать свои прогнозы, как и в целом по Китаю, так и по никелю.
Неопределенность и противоречивость мирового рынка никеля вызвана еще и тем, что общемировые оценки этого рынка резко не совпадают. К примеру, эксперты GFMS Metal Consulting оценили мировое потребление никеля в прошлом году в 1,2 млн. тонн, а International Nickel Study Group - в 1,31 млн. тонн. При этом обе эти группы специалистов ждали стабилизации спроса в 2005 году на прошлогоднем уровне, а также снижения цен до среднего уровня около $13300 за тонну. Но спекулятивная игра на бирже, в основном хеджевых фондов, спровоцировала рост цен, в результате чего средняя цена наличного никеля на LME за 8 месяцев этого года составила $15593 за тонну. Однако сейчас на рынке никеля больше отражается реальный спрос на металл, поэтому цены заколебались и даже пошли вниз. Возможно, что часто упоминаемая спекулятивная составляющая на рынке никеля пошла на спад.
Как и сам нынешний рынок, прогнозы цен никеля до конца этого года остаются противоречивыми. Но поскольку спрос в Китае растет, то дефицит металла может сохраниться. Сейчас лишь можно уверенно говорить о том, что динамика спроса на никель будет существенным образом зависеть от производства нержавеющей стали. Другие факторы, в том числе и спекулятивные, будут играть лишь кратковременную роль. Исходя из складывающейся сейчас динамики рынка никеля, прогнозировать цены весьма трудно.
Тем не менее, российская компания "Норильский никель" прогнозирует, что спрос и предложение на мировом рынке никеля к концу этого года будут сбалансированными. В результате перспектива сохранения нынешних относительно высоких цен все же остается, несмотря на усиливающуюся замену этого металла более дешевым феррохромом.
Владислав НИКОЛАЕВ
|
Infogeo.ru