ТМК появилась в РТС
07.09.05 // Ведомости
Это элемент подготовки к IPO компании
В РТС началась торговля акциями Трубной металлургической компании. Как стало известно "Ведомостям", это было сделано по заявлению компании "Ренессанс Брокер", которая занимается подготовкой IPO ТМК. По мнению аналитиков, допуск акций ТМК к внесписочному обращению направлен на получение справедливой оценки капитализации компании в преддверии первичного размещения акций.
ТМК – крупнейший производитель труб в России, доля на рынке – 42%. В 2004 г. компания отгрузила 2,5 млн. т труб, получив $1,8 млрд. выручки и $62 млн. чистой прибыли. Уставный капитал компании разделен на 873 млн. акций. 67% акций ТМК контролирует ее гендиректор Дмитрий Пумпянский, 33% – владельцы МДМ-банка Сергей Попов и Андрей Мельниченко.
30 августа акции ТМК были включены в список бумаг, допущенных к торгам на ОАО "Фондовая биржа РТС", сообщили в ТМК. Акции были допущены к торгам без прохождения процедуры листинга. За пять дней ни одной сделки с акциями ТМК не было проведено.
Как стало известно "Ведомостям", заявление о включении ценных бумаг ТМК к внесписочному обращению подала компания "Ренессанс Брокер". Она входит в группу "Ренессанс Капитал", которая вместе с Goldman Sachs выступает консультантом ТМК в подготовке к IPO. Представитель ТМК пояснил, что акции ТМК выведены в РТС для того, чтобы повысить прозрачность компании. Через три месяца после допуска акций к внесписочному обращению компания теоретически имеет возможность пройти листинг в РТС, и это расширит число продавцов и покупателей акций ТМК (сейчас сделки с ними могут осуществлять лишь брокеры). Впрочем, в ТМК говорят, что пока не решили, пойдут ли на это.
Источники, знакомые с ситуацией в Трубной металлургической компании, говорят, что компания готовится к IPO. Ирина Ложкина из ИК "Проспект" уверена, что, выводя акции в РТС в преддверии IPO, компания рассчитывает получить предварительную оценку своих бумаг. "Это нормальная практика перед первичным размещением акций", – отмечает аналитик. Подготовка к IPO и так уже идет полным ходом. В 2004 г. ТМК консолидировала на своем балансе акции своих трубных заводов. Летом этого года ЗАО "ТМК" было преобразовано в ОАО, а в состав совета директоров компании впервые вошли три независимых директора: глава российского представительства ThyssenKrupp Жозеф Мару, независимый консультант KPMG Джеффри Таунсенд и проректор Финансовой академии при президенте РФ Мухадин Эскиндаров.
Аналитик "УралСиба" Вячеслав Смольянинов считает, что ТМК проведет первичное размещение своих бумаг в ближайшие полгода. Он полагает, что инвесторов заинтересуют бумаги Трубной компании, ведь спрос на трубы со стороны компаний нефтегазового сектора стабилен, цены на трубы растут. В условиях рекордно высоких цен на нефть такие сырьевые гиганты, как "Газпром", серьезно наращивают закупки труб, от этого выигрывают их производители. По мнению аналитиков, ТМК может разместить на рынке до 25% своих акций. Но в оценке стоимости компании они существенно расходятся: Ложкина считает, что ТМК стоит минимум $1 млрд., а Александр Пухаев из ОФГ – $1,5-2 млрд.
Ирина Малкова, Ведомости
|
Infogeo.ru