Рынок черной металлургии за 9 месяцев 2008 года
13.10.08 // СОГРА
Мировой металлургический комплекс в целом остается в числе секторов экономики, демонстрирующих наименьшую подверженность негативному влиянию глобального финансового кризиса и последствиям обострения отношений России с Западом из-за событий на Кавказе. В то же время все новые отрасли реагируют на последствия рецессии снижением цен и уменьшением объемов производства.
В том числе, в Китае, сохраняющем позицию флагмана отрасли, оживление металлургии, которое ожидалось после Олимпиады, откладывается под воздействием как внутренних, так и внешних факторов. Наращивая свой авторитет в экономическом и ценовом противостоянии Западу, Пекин демонстрирует рост конкурентоспособности китайской продукции и повышение степени зависимости западных производителей от поставок из Китая, включая продукцию первых переделов и трудоемких производств.
Другие азиатские лидеры не теряют интереса к сырьевому обеспечению национальной металлургии за счет иностранных ресурсов. В частности, Сеул проявляет повышенный интерес к инвестициям в геологоразведку и горнодобывающие работы на территории Аргентины, которая входит в четверку стран, снабжающих Ю.Корею сырьем и металлами.
Латинская Америка также подвержена влиянию финансового кризиса, в условиях которого многие страны региона переходят к национализации металлургии и недр. Так, горно-металлургическая промышленность Эквадора практически парализована в ожидании референдума по проекту новой конституции, которая предусматривает передачу контроля над недрами государству. Накануне референдума национальное министерство добывающей промышленности и нефтедобычи аннулировало 1,6 тыс. концессий, которые не соответствовали установленным в апреле 2008 г правилам, усугубив тем самым ситуацию в отрасли.
В черной металлургии наблюдаются признаки охлаждения рынка на фоне развития мирового финансового кризиса и определенного снижения спроса.
ЖЕЛЕЗО - в январе-августе 2008 г мировое производство железа прямого восстановления /DRI/ по данным IISI /International Iron and Steel Institute/ выросло на 11,37% до 39,634 млн. т. В пятерку лидеров по объемам выпуска продукции вошли Индия, Венесуэла, Иран, Мексика и Саудовская Аравия. Лучшие темпы роста производства отмечены у Катара, Саудовской Аравии, Ливии, Аргентины и Индии. Отрицательную динамику выпуска прямовосстановленного железа продемонстрировали Бразилия, Венесуэла, Тринидад и Тобаго, Иран, Канада и ЮАР. Китай /данные по нему IISI и "Всемирная металлургическая ассоциация" не публикуют/ выпускает около 1% мирового объема продукта и успешно продает его в страны Юго-Восточной Азии /ЮВА/.
CISA /Китайская ассоциация чугуна и стали/ отвергла предложение Vale повысить ранее согласованные цены по поставкам руды, переговоры сторон по данному вопросу продолжаются. В рамках нового витка противостояния с поставщиками железорудного сырья /ЖРС/, прежде всего с Vale, китайцы демонстрируют большую твердость, опирающуюся на собственные ресурсы и накопленные запасы привозного сырья.
Kobe Steel совместно с американской SDI и индийской Chowgule Group продолжает строительство заводов мощностью 500 тыс. т в год по производству DRI по технологии ITmk3 в шт. Миннесота и Гоа соответственно. Кроме того, Kobe Steel получила заказ от Vale на проектирование завода по обогащению руды в Омане, который решено построить для расширения возможностей по снабжению производств прямовосстановленного железа на Ближнем и Среднем Востоке.
Бразилия за первые 7 месяцев 2008 г увеличила поставки руды за границу на 10,2% до 161 млн. т. Экспорт окатышей с января по июль, напротив, сократился на 9% до 28,5 млн. т.
Китайская группа SFECO /Shanghai Corporation for Foreign Economic and Technological Cooperation/ подписала контракт с производителем железной руды Globest о проведении геологоразведочных работ /ГРР/ и дальнейшем развитии 3-х шахт в бразильском штате Сеара. Потенциальная мощность железорудных проектов составляет 12 млн. т руды в год. На всех трех месторождениях содержание металла в руде оценено в пределах от 62 до 69%.
Консорциум, состоящий из японских Sumitomo Metal Industries, Kobe Steel, Nisshin Steel, Nippon Steel, JFE и торговой компании Itochu, сделал CSN предложение о покупке железорудного актива Namisa.
Украина в январе-августе увеличила производство руды на 6% до 54,2 млн. т, концентрата - на 7% до 43,257 млн. т, подготовленного ЖРС на 1% до 48,78 млн. т, в том числе выпуск агломерата сохранился на уровне 33,326 млн. т, а окатышей - увеличился на 3% до 15,453 млн. т.
Импорт ЖРС в этот период поднялся на 28,9% до 2,582 млн. т. Ввоз концентрата вырос на 2,2% до 991,8 тыс. т, аглоруды - в 2 раза до 1,089 млн. т, окатышей - на 0,3% до 501,3 тыс. т.
В Казахстане корпорация "Тобол" совместно с международной торгово-промышленной компанией Safin Handelsges приступили к реализации проекта по добыче и переработке руды на Ломоносовском и Южно-Ломоносовском месторождениях.
Китай за 8 месяцев 2008 г снизил закупки импортной руды на 23%. Запасы сырья в портах Китая составляют 70 млн. т, по-прежнему оставаясь избыточным.
В Индии в текущем финансовом году железорудный экспорт снизился на 30% на фоне падения спроса и низких цен. Обрушение спроса на индийскую руду со стороны Китая, который покупает около 75% сырья, нанесло серьезный ущерб экспортерам, которые просят правительство отменить экспортные пошлины на железную руду. В то же время министерство стали рекомендовало правительству повысить экспортные пошлины на сырье с высоким содержанием железа /от 62%/ на 5% до 20%.
В Австралии американская Cleveland-Cliffs, основной поставщик руды и кокса на рынок США, завершила приобретение железорудной компании Portman.
Sinosteel увеличила свою долю в местном предприятии Midwest с 50,97% до 82%. Два оставшихся крупных акционера Midwest, компания Murchison Metals /9% акций/ и Armadale Offshore /12%/, намерены продать свои доли китайским компаниям.
СТАЛЬ – мировое производство в январе-августе 2008 г выросло на 5,4% до 924,258 млн. т. При этом в десятку лидеров по объемам выпуска продукции вошли Китай, Япония, США, РФ, Ю.Корея, Индия, Германия, Украина, Бразилия и Италия.
Лучшие темпы роста производства отмечены у Перу, Катара, Уругвая, Сербии, Кубы, Аргентины, Бельгии, Белоруссии, Боснии и Герцеговины, Саудовской Аравии.
Отрицательную динамику выпуска продукции продемонстрировали Зимбабве, Алжир, Норвегия, Болгария, Парагвай, Тайвань, Тринидад и Тобаго, Казахстан, Колумбия, Румыния, Эквадор, Венесуэла, Франция и Новая Зеландия.
В Китае выпуск стали по итогам 7 месяцев 2008 г вырос на 11,7% до 352 млн. т, в Северной Америке - на 5,6% до 81 млн. т, в Японии за этот период было произведено 72,08 млн. т, в Бразилии - 36,2 млн. т.
США в январе-июле 2008 г сократили импорт на 11% до 18,79 млн. т. Иностранные игроки в последнее время активно интересуются американскими металлургическими активами. Ведутся переговоры о покупке AK Steel, в которых участвуют ThyssenKrupp, CSN, а также российские Evraz Group и "Северсталь".
Из Китая экспорт стали в январе-июле 2008 г снизился на 14% до 34,15 млн. т.
ХРОМ - в Казахстане "Мечел" ввел в эксплуатацию новый ГОК на месторождении "Восход" в Актюбинской обл.
В портах Китая из-за недостаточного спроса скопилось более 1 млн. т руды. В январе-июле 2008 г КНР импортировала хромитов на 25% больше, при этом поставки из ЮАР подскочили на 53% до 1,59 млн. т, а из Омана – почти втрое до 500 тыс. т.
СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА
Геополитические последствия конфликта на Кавказе непосредственно на металлургии практически не отразились, несмотря на формально заявленные США меры по ограничению сотрудничества с Россией.
Ситуация на фондовом рынке РФ, а также вмешательства государства в ценовую политику не привели к значительному пересмотру основными металлургическими компаниями своих инвестиционных планов.
Приняты "Основы государственной политики России в Арктике до 2020 г", предусматривающие российские претензии на расширение экономической зоны на континентальном шельфе.
Правительство РФ утвердило порядок отзыва совмещенных лицензий на разведку и добычу полезных ископаемых у иностранных инвесторов на стратегических месторождениях при возникновении угрозы обороне и безопасности государства. Также постановлением правительства недропользователи освобождены от возмещения расходов государства на проведенные ранее ГРР на участках, где ими открыты месторождение полезных ископаемых.
Комиссия по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике РФ направила Правительству рекомендации об обнулении импортных пошлин на металлургическое сырье и плоский прокат.
По итогам 2007 г число аукционов на право пользования недрами возросло до 1000 с 58 в 2004 г. В результате поступления в бюджет от аукционов увеличились в 30 раз. В 2008 г финансирование ГРР за счет госбюджета увеличилось до 22 млрд. руб. с 5,2 млрд. руб. в 2004 г, что позволило обеспечить открытие в 2005-2007 гг. 78 месторождений твердых полезных ископаемых.
В январе-августе 2008 г металлургическое производство и производство готовых металлических изделий выросло на 1,2%.
В черной металлургии в январе-августе 2008 г объем экспорта черных металлов увеличился на 7,2%, импорт снизился на 17,9%.
ЖЕЛЕЗО – за январь-август 2008 г добыча руды выросла на 3,4% до 72 млн. т.
На российские метзаводы возобновлена поставка крупнокусковой руды из Ирана компанией "Металлургия и Химия Продукты" из порта Анзали /Иран/.
СТАЛЬ – в январе-августе 2008 г доля кислородно-конвертерной стали и электростали в общем объеме выплавки возросла с 83,6% до 85,2%, а в августе - на 8,9% до 6,3 млн. т.
За 8 месяцев 2008 г объемы экспорта готового стального проката /без учета заготовки, слябов и полуфабрикатов/, а также труб составили около 9 млн. т, что фактически не отличается от показателей прошлого года.
В целом, в глобальном сырьевом металлургическом секторе, несмотря на углубление мирового финансового кризиса, сохраняются перспективы для успешного бизнеса. Однако по некоторым видам продукции наблюдается замедление роста и даже спад, что вынуждает производителей регулировать объемы производства, уделять больше внимания диверсификации бизнеса и обеспечению производства сырьем и энергией.
В значительной степени развитие отрасли продолжается за счет сохранения активности металлургии в КНР, Индии, ряде других государств Азии и Южной Америки, но в условиях глобального кризиса эти страны не могут полностью компенсировать последствия рецессии в США и Западной Европе, чтобы обеспечить сбалансированные спрос и потребление сырья и продукции металлургии.
В Китае завершение периода традиционного "летнего затишья" не повлекло за собой заметной активизации рынка, что в немалой степени обусловлено спадом темпов роста как мировой, так и китайской экономики.
Общая ценовая ситуация на рынке стимулирует интерес игроков к слияниям и поглощениям, нередко в новых регионах и отраслях.
В черной металлургии после "взлета" в первой половине 2008 г железная руда демонстрирует тенденцию к снижению темпов роста цен или небольшому удешевлению сырья, что в принципе соответствует циклу возвращения отрасли к нормальным темпам развития после нескольких лет слишком динамичного роста. Однако в этих условиях обострилась борьба между китайскими игроками, укрепившими собственную сырьевую базу, и Vale, проводящей политику ценовой экспансии. При этом в условиях охлаждения металлургического рынка КНР готова к более жесткому и продолжительному противостоянию с бразильцами, чем полгода назад.
В России в условиях падения фондового рынка акции российских металлургических компаний дешевеют в 2-3 раза меньше, чем в других секторах, что указывает на более высокую ликвидность и надежность ценных бумаг металлургии, как и бизнеса в данном секторе.
Горнорудные активы крупных металлургических холдингов, долгое время игравшие роль сырьевого придатка, активно превращаются в полноценные объекты бизнеса. При этом практически исключительным механизмом предоставления прав пользования недрами стали аукционы.
В черной металлургии РФ сохраняется высокий внутренний спрос, вызванный устойчивым развитием металопотребляющих секторов и отраслей экономики. Рост экспорта сопровождается снижением импорта.
ПРОГНОЗ ПО МИРОВОМУ РЫНКУ
На фоне кризиса мировой экономики темпы развития металлургии большинства стран в последнем квартале 2008 г могут снизиться, что будет сопровождаться падением мировых цен на промышленные металлы до 10%. Возобновление роста цен более вероятно со второго квартала 2009 г, но темпами, существенно меньшими, чем в 2008 г.
Не исключается, что под влиянием финансового кризиса большинство проектов "экономического наказания" России за ее позицию в грузино-осетинском конфликте будут постепенно забыты.
В условиях перемещения зоны финансовой стабильности из перерабатывающего в сырьевой сектор повысится интерес мировых игроков к экспансии в иностранные добывающие проекты, что подвигнет государства к активизации освоения континентального шельфа и дна Мирового океана. В том числе, не исключается возникновение правовых конфликтов по ресурсам континентального шельфа в Арктике. А в КНР с 2010 г вероятна реализация новой научной программы исследования океанических природных ресурсов в придонной области на глубинах до 7 тыс. м.
В черной металлургии вероятно сохранение большей степени стабильности производства и рынка, чем в цветной, что создаст более благоприятные предпосылки для возвращения отрасли к позитивному циклу развития.
ЖЕЛЕЗО - из-за финансового кризиса, который вынудит стальные компании сократить производство, Vale, BHP Billiton и Rio Tinto могут не добиться желаемого роста цен на сырье. В этих условиях рынки США и Западной Европы снизят свою устойчивость по сравнению с рынками развивающихся стран, где продолжится прогрессивный рост спроса.
В зависимости от успешности бойкота бразильской ценовой политики Поднебесной может повыситься значение китайского фактора в определении цен на сырье. Немаловажную роль в сдерживании этого процесса может сыграть преодоление Vale отставания по ценам от Rio Tinto и BHP Billiton.
BHP Billiton в случае дальнейшего замедления роста мировой экономики и соответствующего снижения темпов удорожания сырья /или его удешевления/ может активизировать деятельность по поглощению Rio Tinto.
Rio Tinto в условиях снижения спроса на австралийскую руду со стороны традиционных потребителей перейдет к поставкам ЖРС стальным компаниям в Индии, где вероятно продолжение экономического бума.
Itochu /Япония/ будет реализовывать политику утроения к 2015 г собственных рудных активов за счет экспансии в зарубежные активы, в том числе через СП с BHP Billiton, а также новые слияния и поглощения.
В Чили Sociedad Contractual Minera Hierro Paposo к концу 2008 г создаст совместные активы с китайским /RockCheck Steel, Wuhan Iron and Steel и Laiwu Steel/ или индийским участием.
В Бразилии CSN может продать до 50% проекта Namisa до конца 2008 г.
На Украине в 2008 г ожидается увеличение добычи руды на 5% до 81,3 млн. т, выпуска концентрата - на 7% до 64,886 млн. т. При этом производство подготовленного ЖРС вырастет на 1% до 73,169 млн. т, в том числе окатышей - на 4% до 23,18 млн. т, выпуск агломерата сохранится на уровне прошлого года - 49,99 млн. т.
"ArcelorMittal Кривой Рог" до конца 2009 г увеличит добычу руды до 30 млн. т, а производство концентрата - до 13 млн. т за счет модернизации и реконструкции оборудования.
За участие в сырьевых проектах Ferrexpo /разработка Еристовского, Белановского и Галещинского месторождений/ будут бороться китайская China Minmetals и индийская Tata Steel.
"Донецксталь" может отказаться от привлечения партнеров в разработку Гуляйпольского месторождения в Запорожской обл. /1,7 млрд. т, Fe 15-25%/.
В Саудовской Аравии британская геологоразведочная London Mining через СП с местной National Mining /Saudi London Iron - SLI/ активизирует реализацию проекта вблизи г. Табук, который будет производить 20 млн. т окатышей в год из сырья с месторождений Wadi Sawawin и, в последующем, Greenland. Окатыши будет закупать компания Saudi Advanced Production for Iron & Steel /Sapis/ для последующей их переработке в DRI для регионального рынка.
В Казахстане на Ломоносовском и Южно-Ломоносовском месторождениях добыча руды будет осуществляться с применением конвейерной транспортировки, что позволит произвести 23 млн. т концентрата в год /Fe 66%/. При этом Ломоносовский рудник может стать самым глубоким в СНГ.
В Китае выпуск DRI в 2008 г превысит 700 тыс. т, его экспорт /в основном в ЮВА/ составит более 20 тыс. т, а импорт - около 3750 тыс. т
В Индии Steel Authority of India /Sail/ до 2010 г нарастит мощности проекта Bolani в штате Орисса с текущих 4,1 млн. т до 10 млн. т.
СТАЛЬ - в 2008 г потребление стальной продукции в мире вырастет на 6,7% до 1282 млн. т, в том числе в Китае - на 11,5% до 455 млн. т, Японии – на 0,8% до 87 млн. т, Европе - на 2,2% до 228 млн. т, Северной Америке - на 1,9% до 144 млн. т, СНГ - на 9% до 61 млн. т, Южной Америке – на 8,8% до 45 млн. т, на Ближнем Востоке – на 11,1% до 49 млн. т.
Arcelor Mittal может снизить производство в Европе и США на 15% для того, чтобы поддержать цены в условиях замедления мирового экономического роста.
Baosteel к 2012 г за счет слияний и поглощений за пределами КНР увеличит свои производственные мощности почти в четыре раза до 80 млн. т, что сделает компанию вторым в мире производителем стали.
В США в случае успешной реализации "Северсталью" плана приобретений американских активов стальные мощности компании возрастут до 14 млн. т в год, что сопоставимо с ее внутрироссийскими производственными показателями /около 16,75 млн. т стали в год/.
ХРОМ - не исключается снижение цен на руду до 2015 г, что будет связано с временным падением спроса на металл.
В Казахстане с 2009 г могут быть введены предварительные пошлины на добычу руды в размере 16,2% от цены на рынке, в дальнейшем они будут подняты до 16,8% в 2010 г и 17% - в 2011 г.
В Китае в Тибетском АР начнет работать филиал Chinalco - China Aluminum Tibet Mining Corp. Компания будет заниматься разведкой и добычей в Тибете, включая хромовую руду.
ПРОГНОЗ ПО РОССИЙСКОМУ РЫНКУ
Министерство природных ресурсов и экологии РФ в ближайшей перспективе может представить стратегию геологического изучения недр и минерально-сырьевой базы до 2030 г. Отказ министерства от планов создания госкорпорации по геологоразведке не повысит шансы на продолжение приватизации геологоразведочных ФГУП. Предложения Минприроды и Роснедр по созданию интегрированных структур на базе существующих геологоразведочных предприятий, в случае их одобрения в Минэкономразвития и утверждения в правительстве, в перспективе обеспечат Роснедрам допуск к освоению серьезных бюджетных средств.
Минприроды может повысить привлекательность геологоразведки для иностранных компаний путем премирования их за открытие стратегических месторождений на российской территории
Ряд крупных металлургических компаний для сохранения уровня инвестиций в развитие своих активов будут претендовать на получение государственной помощи, которая вряд ли будет существенной.
В черной металлургии увеличение внутреннего спроса из-за потребностей промышленного строительства и машиностроения окажет положительное воздействие на развитие отрасли.
ЖЕЛЕЗО - ММК с 2009 г начнет строительство в Белгородской области Приоскольского ГОК для разработки одноименного месторождения открытым способом. Начало добычи возможно с 2012 г, выход на проектную мощность 25 тыс. т руды в год – к 2016 г, что обеспечит 80% потребности ММК в сырье.
СТАЛЬ – Правительство для снижения цен на сталь может снять импортные пошлины на металлургическое сырье и плоский прокат.
В 2008-2012 гг. выпуск стали вырастет более чем на 40% – до 104 млн. т, в то же время проектные мощности в 2012 г достигнут 120 млн. т.
Таким образом, даже в период финансового кризиса привлекательность металлургического бизнеса в целом, и особенно сырьевого сектора, в среднесрочной перспективе останется достаточно высокой.
В черной металлургии мировой экономический спад может сдерживать спрос на железную руду. При этом в краткосрочной перспективе будет наблюдаться снижение потребления, но в долгосрочной - возможен рост. Китайский спрос, как ожидается, восстановится во второй половине 2009 г благодаря запланированному правительством КНР увеличению расходов на строительство инфраструктуры и долгосрочному плану сохранения роста стальной отрасли на 10% в год.
Требование бразильской Vale увеличить цены на железную руду для китайских потребителей может спасти от снижения активности индийский спотовый рынок железной руды.
При этом компании КНР продолжат усилия по наращиванию собственной сырьевой базы, в том числе путем приобретения новых зарубежных активов.
Мировые цены на железную руду в следующем году могут вырасти на 15–30%, при этом в условиях повышения степени сбалансированности спроса и предложения на глобальном рынке ЖРС повторение ситуации 2008 г будет маловероятно.
В долгосрочной перспективе вполне возможно продолжение удорожания сырья из-за возникающих сложностей с финансированием новых проектов, благодаря чему объем поставок металла на рынок будет расти медленнее спроса, и это явление станет особенно заметным после 2011 г.
В СНГ потребность в качественном сырье и рост железнодорожных тарифов приведут к увеличению объемов импорта сырья.
В России последствия конфликта на Кавказе и успешной зарубежной и российской практики защиты государственными структурами от негативных последствий мирового финансового кризиса проявятся в усилении вмешательства государства в экономику. В т.ч. в металлургическом секторе активизируются формирование госмонополий, регулирование рыночных процессов и протекционизм.
Правительство может пойти и на более жесткое регулирование внешнеэкономической деятельности, при этом "евразийский" вектор обновленной внешней политики сделает наиболее перспективными экспортными направлениями страны АТР /кроме Японии/, Индию и Иран, а также отдельные европейские державы. Не исключается, что государство станет основным источником инвестиций в крупные металлургические проекты, оно же будет готово вмешаться в ситуацию при нарастании признаков кризиса.
Продолжится государственное определение структуры, принципов финансирования и ведения геологоразведки.
В черной металлургии РФ будет расти доля качественной продукции. При этом основной прирост производства ожидается за счет электростали, высокосортных видов ЖРС, в т.ч. с использованием современных технологий.
Юрий Кириллов, начальник экспертно-аналитического отдела ЗАО СОГРА - аналитические и консалтинговые услуги по металлургическому, нефтяному и лесопромышленному бизнесу.
Просмотров: 4371
|
Infogeo.ru