Рынок слабеет
05.08.08 // Укррудпром
На мировом рынке стальной продукции начинается спад. Причем, судя по всему, речь идет не просто о понижательной коррекции, вызванной сезонными факторами, но о достаточно долгосрочной тенденции.
Продается AK Steel
Как сообщили на прошлой неделе несколько уважаемых деловых изданий в США и Европе, американская компания AK Steel может быть в ближайшее время выставлена на продажу. В качестве возможных покупателей аналитики называют российские группы "Евраз" и "Северсталь", германскую ThyssenKrupp (ее руководство, впрочем, отрицает наличие интереса к подобной сделке), бразильскую CSN и американскую US Steel. Впрочем, более вероятно, что AK Steel будет куплена какой-либо неамериканской компанией, поскольку ее руководство, насколько известно, хочет продать акции предприятия за наличные.
Без сомнения, AK Steel представляет собой весьма привлекательный актив. В прошлом году компания выплавила около 5,9 млн.тонн стали, а в ее сортаменте велика доля продукции с высокой добавленной стоимостью — листовой нержавеющей, электротехнической стали, труб. Во многом именно благодаря этому AK Steel, основанная еще в первые годы ХХ века, смогла пережить кризис в американской металлургической промышленности в конце 90-х — начале 2000-х годов. Кроме того, AK Steel — последняя из средних по размеру американских сталелитейных компаний, все еще сохраняющая независимость.
Пока что никто из потенциальных покупателей не делал официального предложения руководству AK Steel, но за этим, очевидно, дело не станет. В начале 2007 года интерес к приобретению компании проявляла также группа Arcelor Mittal, но вскоре была вынуждена отказаться от этой идеи.
Еще одно крупное слияние может тем временем произойти в Китае. По некоторым данным, правительство страны рассматривает возможность присоединения переживающей спад государственной компании Panzhihua Iron & Steel (Pangang) из юго-западной провинции Сычуань к "передовому" предприятию Baosteel. По мнению аналитиков, более квалифицированный менеджмент Baosteel может покончить с хроническими убытками Pangang и привести к прибыльности эту компанию, выплавившую в прошлом году 6,6 млн.тонн стали.
Хотя объединение процветающей Baosteel с "аутсайдером" Pangang станет серьезным бременем для ведущей металлургической корпорации Китая, подобная комбинация может принести лидеру и ряд преимуществ. Помимо доступа на рынок юго-запада страны, Baosteel получит доступ к сырьевым ресурсам Pangang, которой, в частности, принадлежит крупное месторождение высококачественной магнетитовой железной руды, содержащей также ванадий и титан. Впрочем, вероятно, Baosteel постарается отказаться от подобного "подарка", ведь ей в ближайшее время и так предстоит заняться широкомасштабной модернизацией недавно приобретенных сталелитейных предприятий на западе и юге Китая. С другой стороны, правительство КНР недвусмысленно выступает за продолжение консолидации в отрасли.
Вопросы государственного регулирования металлургической промышленности встают на повестке дня и в Индии, где 7 августа истекает срок трехмесячного моратория на повышение цен на прокат, объявленного местными производителями. По данным индийских металлургов, внутренние цены на сталь на 250-350 долларов за тонну ниже, чем на мировом рынке, тогда как стоимость сырья за последние полгода ощутимо возросла. Из-за этого некоторые компании столкнулись с резким сокращением прибыли. Тем не менее, крупнейшие национальные металлургические корпорации государственного и частного секторов — соответственно, SAIL и Tata Steel — сообщили, что в ближайшем будущем они пока не собираются пересматривать цены, хотя и не исключают для себя такой возможности. По оценкам индийских аналитиков, повышение цен на прокат во второй половине августа может составить порядка 40-75 долларов за тонну.
Рынок слабеет
Пока индийские металлургические компании стремятся к повышению цен, на мировом рынке стальной продукции начинается спад. Причем, судя по всему, речь идет не просто о понижательной коррекции, вызванной сезонными факторами, но о достаточно долгосрочной тенденции. Не исключено, что осенью стоимость проката может снова немного подняться, но вряд ли она превзойдет уровень начала третьего квартала. Ближневосточный и восточноазиатский рынки производят впечатление насыщенных стальной продукцией, в Европе потребление стали, скорее всего, не превысит прошлогодних показателей, а в США в этом году ожидается сужение спроса более чем на 3,5%.
Особенно резко упали цены на полуфабрикаты. Резкое удешевление металлолома (более чем на 100 долларов за тонну в течение двух недель) привело к уменьшению стоимости заготовок более чем на 150 долларов за тонну по сравнению с июлем. Экспортеры из СНГ вынуждены продавать свою продукцию по 1080-1120 долларов за тонну FOB, турецкая продукция сократилась до менее 1250 долларов за тонну FOB. Порядка 100 долларов за тонну по сравнению с предыдущим месяцем потеряли и слябы: новые контракты заключаются из расчета 900-1000 долларов за тонну FOB.
Китайские компании продолжают медленно сбавлять котировки. Стоимость арматуры при поставках в страны Юго-Восточной Азии снизилась до около 1000-1040 долларов за тонну FOB, горячекатаные рулоны котируются в интервале 990-1020 долларов за тонну FOB, а холоднокатаные и оцинкованная сталь — 1110-1140 долларов за тонну FOB. Только для ближневосточных покупателей цены на китайскую арматуру продолжают находиться на уровне 1380-1400 долларов за тонну C&F, однако и прочим поставщикам приходится сбавлять стоимость своей продукции до этой отметки либо немного выше.
В Европе значительное понижение произошло на рынке длинномерной продукции. Спрос на конструкционную сталь в большинстве стран региона упал, так что металлургам приходится сокращать объемы выпуска и уменьшать котировки на арматуру до около 780 евро за тонну ex-works, а на катанку — до 750 евро за тонну. Более стабильной остается листовая сталь: стоимость горячекатаных рулонов в ЕС сократилась по сравнению с серединой июля не более чем на 5-10 евро за тонну и остается в интервале 730-770 евро за тонну ex-works.
Американские металлурги тем временем подтянули свои цены поближе к европейскому уровню. Средняя стоимость горячекатаных рулонов на местном рынке в августе достигла 1075 долларов за короткую тонну (1185 долларов за метрическую тонну), что всего на 20-30 долларов за тонну дешевле, чем в Западной Европе. Холоднокатаные рулоны находятся на отметке 1150 долларов за короткую тонну (1268 долларов за метрическую тонну). Низкоуглеродистая катанка предлагается американскими предприятиями по 1120-1140 долларов за короткую тонну (1235-1257 долларов за метрическую тонну), что даже превышает текущий европейский уровень.
Производители стали в США все еще питают надежды на новое повышение цен в размере 40-60 долларов за короткую тонну в сентябре на широкий ассортимент плоского и длинномерного проката, однако специалисты считают такой вариант развития событий маловероятным. Американская экономика находится на спаде, а ужесточение кредитной политики банками препятствует проведению крупных закупок для пополнения запасов.
По оценкам многих экспертов, в четвертом квартале цены на стальную продукцию в США должны пойти вниз. Аналогичные прогнозы обнародуются и в отношении Западной Европы. Относительно благополучной выглядит ситуация на Ближнем Востоке, где спрос более активный, однако удешевление сырья не позволит ценам расти.
Новые железорудные проекты
Стоимость железной руды на мировом рынке за последние 5 лет возросла, примерно, в 6 раз и продолжает подниматься. О том, что спрос на сырье по-прежнему расширяется, показывают, в частности, данные по китайскому рынку. В первом полугодии китайский импорт руды составил около 230 млн. т, что на 22,4% превышает показатели аналогичного периода годичной давности. Правда, часть этих поставок пошла на увеличение запасов руды в китайских портах. Их объем в середине июля равнялся 62-64 млн. т, на 40% больше, чем годом ранее.
Производство железной руды в КНР тоже растет. В первом полугодии текущего года этот показатель достиг 391,4 млн. т, на 35,8% больше, чем в прошлом году. Однако китайская руда, как правило, имеет низкое содержание железа. Так, компания Tisco, крупнейший в стране производитель нержавеющей стали, в конце июля стартовала новый железорудный проект в провинции Шаньси. Новый ГОК должен вступить в строй в конце 2011 года и ежегодно выдавать 22 млн. тонн руды, из которых планируется получать 7,4 млн. тонн концентрата.
Тем временем, китайская компания China Metallurgical Group Corporation (CMGC) таки завершила в свою пользу борьбу за австралийскую железорудную компанию Cape Lambert. Ее правление проголосовало за продажу своих активов китайцам почти за 400 млн. долларов. Правда, российская группа "Евраз", также претендовавшая на Cape Lambert, тоже не останется внакладе. Она создала с CMCG совместное предприятие по разработке железорудного месторождения с запасами 1,56 млрд. тонн и будет получать 40% добытого сырья и 75% доходов от его продажи. Остальная часть пойдет китайцам.
А вот австралийская компания Rio Tinto неожиданно получила от ворот поворот в Гвинее. Rio Tinto, казалось, уже договорилась с местным правительством о разработке месторождения Simandou, одной из крупнейших нетронутых железорудных залежей в мире с запасами свыше 2,2 млрд. тонн высококачественной руды, однако власти Гвинеи внезапно аннулировали концессию. Rio Tinto, впрочем, надеется, что это решение не окончательное, и лицензию можно будет получить обратно.
Пока что Rio Tinto стартовала еще один железорудный проект в Бразилии. Компания инвестирует 2,15 млрд. долларов в расширение добычи на месторождении Corumba от нынешних 2,4 млн. до 12,8 млн. тонн в год с перспективным увеличением до 23,2 млн. тонн в год. Новые мощности должны вступить в строй в конце 2010 года. Правда, это будет для Rio Tinto слабым утешением в случае потери Simandou: в Гвинее только в первый год предполагалось добыть 70 млн. тонн руды.
Виталий ШИМКОВИЧ
Просмотров: 2076
|
Infogeo.ru