Порознь – дороже
19.04.05 // Газета.Ru
"Норильский никель" официально одобрил консолидацию российских и зарубежных золотодобывающих активов компании в единую структуру, акции которой будут торговаться на мировых и внутренних биржах. Цель реорганизации – повысить капитализацию золоторудного подразделения. Ценные бумаги новой компании перейдут к акционерам "Норникеля".
Как говорится в официальном заявлении компании, на базе профильных активов, принадлежащих ГМК "Норильский никель", "будет создана новая независимая золотодобывающая компания мирового масштаба".
Сейчас золотодобывающая "дочка" "Норникеля" по объемам добычи золота занимает десятое место в мире. Под профильными активами имеются в виду ЗАО "Полюс" и его дочерние компании, а также 20% акций южноафриканской компании Gold Fields.
Финансовым консультантом по реорганизации назначен Deutsche Bank AG London, юридическим – Debevoise & Plimpton LLP.
Начало своему золотодобывающему бизнесу "Норильский никель" положил в 2002 году, выкупив 100% акций крупнейшего в стране добывающего предприятия "Полюс". Позднее через госаукционы компании удалось получить контроль над "Лензолотом" и рудником имени Матросова. В 2004 году эти активы были присоединены к ЗАО "Полюс" в виде дочерних предприятий. Тогда же компания выкупила за $1,16 млрд. 20% южноафриканской компании Gold Fields.
По мнению директоров "Норильского никеля", реорганизация позволит реализовать существующие возможности для дальнейшего роста, открыть золотодобывающему бизнесу прямой доступ к источникам финансирования, а также реализовать высокий потенциал роста акционерной стоимости, обеспечив равный доступ акционеров ГМК "Норильский никель" к капиталу создаваемой компании. На каждую акцию "Норникеля" держателям ценных бумаг ГМК выдадут по акции новой золоторудной компании.
Среди ближайших планов – сразу по завершении реорганизации провести листинг акций новой компании как на российских, так и на международных торговых площадках в минимально возможные сроки.
Тимоти Маккатчен из ИГ "Атон" еще в конце прошлого года говорил "Газете.Ru", что ожидает подобных шагов со стороны "Норильского никеля", заинтересованного в росте капитализации активов. По словам аналитика,
золотые активы "Норильского никеля" оцениваются в $3-4 млрд., занимая весомую часть общей капитализации компании (примерно $12 млрд.), однако на рынке они недооценены, поэтому стратегической задачей компании остается развитие и повышение капитализации именно этой части своего бизнеса.
Эксперты к заявленным планам "Норникеля" отнеслись благожелательно. Денис Нуштаев из ИК "Метрополь" отмечает, что выход новой компании на биржи и рост капитализации активов – "задачи своевременные и, безусловно, выполнимые".
Аналитик ИК "Тройка Диалог" Василий Николаев также уверен, что шаг по выделению новой компании из структуры "Норникеля" оправдан. "Золотые активы оцениваются на рынке выше остальных", – объясняет эксперт.
Окончательное решение по вопросу реорганизации компании совет директоров "Норильского никеля" собирается принять уже августе 2005 года. Акционерам этот вопрос будет предложено рассмотреть на внеочередном собрании в сентябре. А в начале 2006 года, согласно намеченному плану, реорганизация должна быть завершена.
Ирина Малкова, Екатерина Кац, Елена Титова
|
Infogeo.ru