Рынок алюминия ждет еще один сложный год
06.01.14 // REUTERS
Трудности для алюминиевой отрасли, пострадавшей в 2013 году от падения цен и перепроизводства, продолжатся и в новом году. Алюминиевым компаниям нужно будет приспособиться к новым правилам Лондонской биржи металлов, подготовиться к падению размера премий, пристально наблюдать за действиями Китая и не особо рассчитывать на серьезное увеличение спроса и рост цен, предупреждают аналитики.
Цена на алюминий в 2013 году потеряла больше 13 процентов, опустившись ниже $1.800 за тонну и сократившись примерно вдвое от докризисного уровня в 2008 году.
Провальный с точки зрения цен год и огромные запасы алюминия, скопившиеся на биржевых складах, заставили крупнейших мировых производителей сократить выпуск первичного алюминия и несколько заводов.
БАЛАНС РЫНКА
Один из крупнейших мировых производителей алюминия Русал планирует продолжить в 2014 году сокращать объемы производства - в будущем году его мощности по выпуску алюминия снизятся от уровня 2012 года на 15 процентов или 650.000 тонн.
«Мировое сокращение производственных мощностей без учета Китая в 2013 году уже составило более 1,5 миллионов тонн. По итогам года производство будет сокращено еще на 500.000-700.000 тонн», - написал представитель Русала в электронном письме Рейтер.
Эффект этих мер уже ощутим, уверяет производитель.
«Это уже привело к дефициту 429.000 тонн алюминия на рынке (без учета Китая). В 2014 году этот показатель может составить 1,3 миллиона тонн», - считают в Русале.
«Масштабные сокращения производства в отрасли, прошедшие в 2013 году могут привести к сокращению предложения на рынке в первом квартале будущего года», - считает аналитик Велес Капитала Айрат Халиков.
Дефицит может приподнять цены на алюминий в 2014 году. По оценкам Русала, она может увеличиться до $2.000 за тонну в 2014 году, что совпадает с прогнозом Минэкономразвития РФ.
Не согласен с прогнозируемый Русалом дефицитом алюминия аналитик БКС Олег Петропавловский. По его мнению, даже если в каком-то регионе неожиданно возникнет нехватка алюминия, она будет в скором времени закрыта за счет избыточных мощностей, в первую очередь в Китае.
Цена на алюминий в 2014 году не поднимется выше текущего уровня - $1.800 за тонну, уверен Петропавловский.
Сергей Донской, аналитик Societe Generale предполагает, что алюминий в будущем году будет стоить $1.900.
ВЫБИТЬ ПРОБКУ
На уровне $1.940 за тонну видит цену Борис Красноженов, аналитик из Renaissance Capital, возлагая надежды на постепенный рост цен после вступления с 1 апреля 2014 года новых правил Лондонской биржи металлов, по которым срок хранения алюминия на складах не должен превышать 30 дней.
Сейчас на складах LME образовалась гигантская пробка размером в 6 миллионов тонн или около 10 процентов мирового потребления алюминия в год.
Но новые правила приведут к ощутимому снижению премий физического алюминия к спотовым ценам.
Русал подал в суд на LME с целью оспорить пересмотр правил.
«С помощью этих премий многие производители выживали в последнее время и их падение приведет к «очищению» отрасли (закроются многие низкорентабельные производства) и, в среднесрочной перспективе, к балансировке спроса и предложения на рынке», - считает Красноженов.
«Цена на алюминий после введения новых правил LME может упасть до $1.600 за тонну, затем начнется рост и к концу будущего года стоимость алюминия вырастет до $2.000», - прогнозирует Халиков.
НАДЕЖДЫ И СОМНЕНИЯ
Мировые производители надеются, что меры по сокращению производства дадут эффект и 2014 год покажет уверенный рост спроса.
«Рост мирового спроса на алюминий за пределами Китая оценивается в 2 процента в 2013 году и в 2-4 процента в 2014 году», - говорится в опубликованном в начале декабря сообщении Norsk Hydro.
Русал рассчитывает на еще большие темпы, в первую очередь за счет Китая, стран Юго-восточной Азии и Северной Америки.
«В период 2013-2017 годов ожидается рост мирового спроса на алюминий на уровне 6-6,5 процента в год», - считают в Русале.
Аналитики менее оптимистичны. «Рост мирового спроса на алюминий в 2014 году составит 5-6 процентов», - считает Красноженов.
«Уходящий год был не очень волатильным для алюминиевого рынка, рост спроса по итогам 9 месяцев составил всего 1,3 процента, причем в Китае спрос вырос на 6,9 процента, то есть во многих частях мира, в первую очередь в Европе, в 2013 году наблюдался нулевая или даже отрицательная динамика спроса», - отмечает Петропавловский.
Такая же ситуация получит продолжение и в будущем году: «спрос на алюминий в 2014 году не покажет роста и будет нулевым», - сказал Петропавловский.
ВЕТЕР С ВОСТОКА
Положительным фактором, который может повлиять на мировой рынок алюминия в 2013 году, может стать так называемый «индонезийский запрет».
С января 2014 года правительство Индонезии примет решение о запрете экспорта из страны минеральных руд, с целью увеличения их стоимости. Введение запрета сильно ударит по Китаю, покрывающему свои потребности в бокситах на 80 процентов за счет импорта из Индонезии.
«Суммарные мощности по производству алюминия в Китае составляют около 27 миллионов тонн, в стране производится около 19 миллионов тонн в год, еще около 4-5 миллионов тонн импортируется», - сказал Красноженов.
Рост цен на бокситы может привести к росту цены на алюминий.
«При отсутствии «индонезийского запрета» положительной динамики ожидать сложно», - сказал Красноженов.
Однако сырья для производства алюминия очень много и оно не является фактором, существенно влияющим на алюминиевые цены, уверен Халиков.
В любом случае мировым производителям необходимо пристально следить за действиями Китая, который может начать экспансию на алюминиевом рынке.
«В Китае очень высокая стоимость электроэнергии, и правительство страны обозначило стратегию переноса алюминиевого производства за пределы страны», - предупреждает Халиков.
Возможно, светлое будущее алюминия еще впереди. «Китай переходит на более поздний цикл экономического развития, основанный на потреблении, настанет черед цветных металлов, которые относятся к товарам позднего цикла», - сказал Красноженов.
Тимур Халудоров, REUTERS
|
Infogeo.ru