Золотые поля не даются Норникелю
04.11.04 // Газета.Ru
Менеджмент золотодобытчика из ЮАР Gold Fields отверг предложение о покупке от другого золотодобытчика из ЮАР – Harmony – и поддержавшего его российского "Норильского никеля". Если акционеры Gold Fields послушают менеджеров, мечтам "Норникеля" о первом месте в мире по золотодобыче в ближайшее время сбыться не суждено.
В среду менеджмент южноафриканской Gold Fields Limited официально высказался по поводу предложения другого золотодобытчика из ЮАР – Harmony Gold Mining Company. Как и следовало ожидать, руководство Gold Fields выступает резко против всяких предложений о покупке компании.
В письме к акционерам менеджмент Gold Fields доходчиво объяснил, почему им не следует продаваться.
Предложение конкурента совершенно не укладывается в планы руководства Gold Fields: 7 декабря акционерам компании будет предложено одобрить сделку по слиянию с канадской Iamgold.
Увещевая акционеров отказаться от предложения Harmony, Gold Fields делает упор на то, что компания явно недооценивает стоимость собственных ценных бумаг и будущий потенциал – после ее слияния с канадской компанией Iamgold.
В официальном обращении к акционерам глава Gold Fields Ян Коккерилл, в частности, заявил, что предложение Harmony не отражает реальную стоимость компании, в то время как стоимость акций Harmony явно переоценена (за каждую бумагу Gold Fields Harmony предлагает 1,275 своей).
Слияние с Iamgold предполагает покупку канадской компанией иностранных активов Gold Fields за $2,1 млрд. и образование совместного предприятия. В новой компании Gold Fields International сама Gold Fields должна получить 70% акций, остальное достанется акционерам Iamgold.
Кроме того, господин Коккерилл добавил, что слияние только ослабит объединенную компанию, так как Harmony серьезно подвержена колебаниям рынка и с начала финансового года несет серьезные убытки. По сравнению с прошлым годом чистые убытки Harmony выросли в три раза.
Gold Fields уже подала на активного конкурента в суд. Предложение Harmony, по мнению адвокатов Gold Fields, противоречит закону ЮАР о компаниях от 1973 года, так как не содержит проспекта эмиссии акций. Вопрос о дополнительной эмиссии акций Harmony – для обмена на акции Gold Fields – акционеры компании получат на одобрение только 12 ноября. Для того чтобы произвести обмен своих акций на бумаги Gold Fields, Harmony должна в четыре раза увеличить свой уставный капитал.
Кроме суда Gold Fields обратилась в южноафриканскую Комиссию по ценным бумагам, чтобы опротестовать оферту Harmony о выкупе 34,9% акций Gold Fields за $7,5 млрд. Многие портфельные инвесторы владеют акциями обеих компаний, и Gold Fields собирается доказать, что оферта одним и тем же инвесторам в двух компаниях в ряде стран, включая США и Великобританию, будет признана незаконной.
В ответ на контратаку Gold Fields исполнительный директор Harmony Бернард Сванепуль обратился к Яну Коккериллу с открытым письмом, в котором сообщил, что, затевая все это дело, он "надеялся на более дружественную реакцию". Господин Сванепуль также призвал менеджмент Gold Fields пересмотреть предложение Harmony, которое, по его словам, "абсолютно законно и справедливо".
"Эта битва обогащает адвокатов, лишает акционеров их естественных прав, создает стрессовую ситуацию для сотрудников компаний и мешает достичь конструктивного соглашения", – считает топ-менеджер Harmony.
Harmony Gold – шестая золотодобывающая компания в мире, в год добывает 3,3 млн. унций золота. Объем продаж в 2003–2004 годах – $1,3 млрд., чистый убыток – $76 млн.
Gold Fields – пятая золотодобывающая компания в мире, добывает 4,3 млн. унций золота в год. Выручка в 2003–2004 году составила $1,7 млрд., чистая прибыль – $111 млн.
Предложение Harmony о поглощении Gold Fields было сделано еще 18 октября. Главным аргументом в пользу сделки менеджмент Harmony называл то, что при слиянии активов Harmony и Gold Fields образуется самая крупная по добыче и вторая по капитализации ($11 млрд.) "золотая" компания в мире.
Тогда же менеджмент Harmony выставил оферту на приобретение 34,9% акций конкурента за $7,5 млрд.
После согласования с местной Комиссией по конкуренции Harmony собирается распространить свое предложение и на остальные акции Gold Fields. Продать свои бумаги акционерам Gold Fields предлагается по цене, на 7% превышающей стоимость бумаг Gold Fields в день закрытия торгов 15 октября.
Практически сразу после официального заявления Harmony его поддержал "Норильский никель". После покупки 20% пакета акций Gold Fields за $1,6 млрд. "Норникель" не скрывал своих планов увеличить долю в капитале компании. Однако для объединения Gold Fields выбрала канадцев из Iamgold.
Менеджмент "Норникеля" таким поворотом событий был явно обескуражен. Радужные планы компании по объединению своей золотодобывающей "дочки" "Полюс" с южноафриканскими активами можно было хоронить. Изначально было ясно, что пакета "Норникеля" для того, чтобы заблокировать сделку, не хватит. А шансов получить контроль в новорожденной Gold Fields International у российской компании тоже нет: по требованию Резервного банка ЮАР южноафриканская компания обязалась не снижать свою долю в Gold Fields International ниже контрольного пакета.
Комментировать официальную позицию менеджеров Gold Fields в "Норникеле" в среду отказались.
Ирина Малкова
|
Infogeo.ru