Как отдать $16 млрд
03.02.09 // Ведомости
UC RUSAL может рефинансировать долг за счет частного размещения акций, объявил совладелец компании Виктор Вексельберг
Долг UC RUSAL равен $16,3 млрд.: $7 млрд. компания задолжала иностранным банкам, $6,5 млрд. — российским, а еще $2,8 млрд. — Михаилу Прохорову за 25% "Норникеля", сказал Вексельберг в интервью Bloomberg. Вдобавок в этом году Прохоров может потребовать выкупить у него 14% акций алюминиевой компании за $7,3 млрд., рассказывали источники, близкие к бизнесмену и UC RUSAL.
UC RUSAL может рефинансировать долг за счет частного размещения акций, рассказал Вексельберг, не назвав параметры и сроки. Ранее основной владелец компании Олег Дерипаска говорил о возможном появлении в акционерном капитале частного инвестора. Два бизнесмена, знакомых с Дерипаской, утверждают, что переговоры о продаже 25% доли в UC RUSAL действительно велись — с китайскими госкомпаниями. Однако сейчас появление частного инвестора уже не обсуждается, добавляет один из них.
Дерипаска комментировать заявление Вексельберга не стал, но сказал, что компания ведет переговоры о реструктуризации долгов — с банками и ВЭБом (долг перед ним — $4,5 млрд. под залог 25% акций "Норникеля"). Суть переговоров он не раскрыл. На прошлой неделе FT сообщала, что UC RUSAL пытается договориться с зарубежными банкирами о моратории на выплаты по кредитам.
Дерипаска добавил, что у его компании по-прежнему есть программа выхода на IPO. "Возможно, мы сделаем инструмент, привязанный к доле в UC RUSAL. Например, конвертируемые облигации или что-то подобное", — перечислил он (цитата по "Интерфаксу"). А вот в том, что правительство заинтересовано получить долю в UC RUSAL в обмен на долги компании, бизнесмен сомневается.
Рассчитываться с долгами UC RUSAL сейчас трудно, отмечает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. В пятницу 1 т алюминия стоила $1350, для UC RUSAL это означает нулевую рентабельность, говорит он. Чтобы обслуживать долги и реализовывать инвестпрограмму, UC RUSAL нужно, чтобы алюминий стоил не менее $1700 за 1 т, считает Вексельберг. Он уверен, что в этом году цены восстановятся и будут на уровне $2000 за 1 т. У Дерипаски менее радужный прогноз. По итогам 2008 г. EBITDA UC RUSAL, по мнению Смолина, равнялась $4 млрд., на 2009 г. он прогнозирует $1 млрд. Отношение долга к заработкам компании давно критично, отмечает аналитик. А от акционеров UC RUSAL помощи также ждать не приходится. Активы Дерипаски тоже обременены долгами: примерно по $1 млрд. должны банкам группа ГАЗ и En+ Group, около $3 млрд. — консолидируемая им "Русснефть", $500 млн. — долг за акции Strabag и проч. (данные компаний или нескольких источников, близких к ним). По данным Standard & Poors, на конец сентября 2008 г. долг "Реновы" Вексельберга был равен $2,9 млрд.
Вексельберг все же надеется на лучшее. С Прохоровым компания планирует рассчитаться деньгами и акциями, сказал он Bloomberg. Сотрудник "ОНЭКСИМа" (компания Прохорова) это не комментирует. Вопрос о реструктуризации других долгов может быть решен в течение 2-3 месяцев, добавил Вексельберг (Дерипаска планирует завершить предварительные переговоры с банками в феврале). Вдобавок правительство могло бы выступить гарантом по долгам алюминиевой компании перед российскими и зарубежными банками, считает Вексельберг. Выдвигается много идей, все они анализируются, но решений пока нет, сказал на это представитель премьера.
UC RUSAL будет тяжело привлечь инвесторов из-за высоких рисков, полагает Смолин. Китайские компании, например Chinalco, по его мнению, могли бы заинтересоваться долей в UC RUSAL, но государство вряд ли позволит отдать существенный пакет алюминиевой компании иностранцам.
Новый прогноз
Дерипаска ждет, что к концу года цена на алюминий поднимется до $1600 за 1 т и будет колебаться вокруг этой отметки на протяжении семилетнего цикла. "Скачка цен не будет", – цитирует бизнесмена "Интерфакс". Еще в конце декабря в интервью WSJ Дерипаска говорил, что через три-четыре года тонна алюминия может подорожать до $4000.
Анастасия Денисова, Юлия Федоринова, Надежда Иваницкая, Ведомости
|
Infogeo.ru