Полюс оказался слишком щедрым
10.11.06 // RBC-daily
Кампания по выкупу "Полюс Золото" собственных акций оказалась на редкость удачной. Продать свои бумаги захотели почти 77% акционеров золотодобывающей компании, что и немудрено, ведь цена выкупа почти на четверть превышала рыночную.
Правда, компания сможет выкупить всего лишь 11,7% предъявленных акций. При этом, по всей видимости, большая часть из 1 млрд. долл., направленного на выкуп бумаг, достанется Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову.
О намерении выкупить около 9% акций "Полюс Золото" его 100-процентная "дочка" Jenington International Inc объявила в начале октября. Компания намеревалась потратить на приобретение чуть более 17,2 млн. акций и ADR "Полюс Золото" около 1 млрд. долл., предложив акционерам компании по 58 долл. за одну акцию или ADR. При этом в Jenington отмечали, что по состоянию на конец сентября 2006 года цена выкупа включала премию примерно в 14 долл. за акцию по сравнению с их рыночными котировками.
Как стало известно, акционерам "Полюс Золото" было сложно отказаться от столь щедрого предложения. Как сообщила компания Jenington, Deutsche Bank AG, выступающий агентом по приобретению акций, собрал заявок на продажу чуть более 147,4 млн. акций "Полюс Золото". Таким образом, воспользоваться предложением Jenington решили владельцы практически 77,3% акций "Полюс Золото". В результате Jenington удовлетворит все заявки, но с коэффициентом приобретения 0,1169. То есть заявка каждого акционера "Полюс Золото", пожелавшего продать свои акции, будет удовлетворена не более чем на 11,69%.
Между тем ни в Jenington, ни в "Полюс Золото" не раскрывают, кто именно из акционеров подал наибольшие заявки на продажу своих акций Jenington. Однако сумма собранных заявок, по мнению аналитика ИК "Проспект" Дмитрия Парфенова, говорит о том, что президент ХК "Интеррос" Владимир Потанин и гендиректор ГМК "Норильский никель" Михаил Прохоров, контролирующие на двоих около 56,6% акций "Полюс Золото", сполна воспользовались предложением. "Фактически они могли обеспечить до 90% заявок, - отметил Дмитрий Парфенов РБК daily. Впрочем, по оценке Владимира Катунина из ИГ "АТОН", Владимир Потанин и Михаил Прохоров в итоге могут расстаться не более чем с 12,6 млн. акций "Полюс Золото" (6,6%), что позволит им сохранить контрольный пакет и выручить до 730 млн. долл.
Как отмечают специалисты, г-да Прохоров и Потанин уже пользовались аналогичным способом получения дохода, когда в прошлом году "Норильский никель" выкупал у своих акционеров около 5,8% акций. "Таким образом, компания относительно легко может перевести денежные средства своим акционерам, - поясняет Дмитрий Парфенов.
Между тем выкупленный тогда пакет акций "Норникель" аннулировал, сократив уставный капитал. В результате доли основных акционеров после выкупа практически не изменились. В "Полюс Золото" от комментариев о дальнейшей судьбе выкупленных акций отказались. Впрочем, источник РБК daily в компании отметил, что скорее всего "гаситься" акции, как в случае с "Норникелем", не будут. "По крайней мере, такие планы пока не обсуждались", - говорит он. По мнению Владимира Катунина, впоследствии компания сможет их применить для покупки других активов, используя схемы обмена акциями. Впрочем, добавляет он, у "Полюс Золото" скопился огромный объем денежных средств на сумму около 2,7 млрд. долл.
ДАНИИЛ ШАБАШОВ
ОАО "Полюс Золото" владеет золотодобывающими активами, ранее принадлежавшими "дочке" "Норникеля" ЗАО "Полюс" и его подразделениям. Запасы золота на месторождениях, права на разработку которых принадлежат компании, на 1 января 2006 года составляли 1758 т. Основные акционеры - Владимир Потанин и гендиректор "Норникеля" Михаил Прохоров, контролирующие около 56,6% акций компании. Чистая прибыль по МСФО за шесть месяцев нынешнего года составила более 1 млрд. долл.
|
Infogeo.ru